SET App
Settrade App
กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Trust)
กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน หรือ Infrastructure Trust เป็นเครื่องมือในการระดมทุนเพื่อลงทุน ในกิจการโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นไปเพื่อประโยชน์สาธารณะ ในวงกว้าง ทั้งกิจการโครงสร้างพื้นฐานของประเทศ ไทยและต่างประเทศ ได้แก่ระบบขนส่งทางราง หรือทางท่อ ไฟฟ้า ประปา ถนน ทางพิเศษหรือทางสัมปทาน ท่าอากาศยาน หรือสนามบิน ท่าเรือน้ำลึก โทรคมนาคมหรือโครงสร้างพื้นฐาน ด้านเทคโนโลยี สารสนเทศ และการสื่อสาร พลังงานทางเลือก ระบบบริหารจัดการน้ำหรือการชลประทาน ระบบป้องกันภัยธรรมชาติ ระบบจัดการของเสีย และกิจการโครงสร้างพื้นฐานหลายกิจการประกอบกันที่มีความเชื่อมโยง ส่งเสริมซึ่งกันและกัน หรือต่อชุมชนเดียวกันหรือใกล้เคียงกัน
Infrastructure Trust เป็นทางเลือกหนึ่งในการระดมทุนสำหรับภาครัฐและเอกชน นอกเหนือจากการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ หรือกู้ยืมเงินจากสถาบัน การเงิน บริษัทสามารถระดมทุนโดยการนำกิจการโครงสร้างพื้นฐานที่บริษัทลงทุนมาระดมทุนเพื่อนำไปใช้พัฒนาโครงการต่อด้วยต้นทุนที่เหมาะสม และใช้สินทรัพย์ของ โครงสร้างพื้นฐานหรือความสามารถในการทำกำไรของโครงการมาเป็นเครื่องมือในการระดมทุน ทั้งนี้ กองทรัสต์สามารถนำเงินที่ได้จากการระดมทุนไปลงทุนได้ทั้งในโครงการ ที่สร้างเสร็จและมีรายได้แล้ว (Brownfield Project) และโครงการที่ยังไม่แล้วเสร็จ (Greenfield Project)
หลักเกณฑ์ที่สำคัญของกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน
| รูปแบบของกองทุน | กองทุนจะลงทุนกองทรัสต์เพิ่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน |
| ขนาดของกองทรัสต์ |
|
| การลงทุนของทรัสต์ | กองทรัสต์ต้องลงทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน ≥75% ของมูลค่าสินทรัพย์รวม |
| รูปแบบการลงทุนของกองทรัสต์ | สามารถลงทุนได้ 2 รูปแบบ • ลงทุนทางตรง โดยลงทุนในกรรมสิทธิ์ สิทธิครอบครอง สิทธิการเช่า สิทธิสัมปทาน สิทธิในการรับประโยชน์จากรายได้ในอนาคต สิทธิตามสัญญาแบ่งรายได้ในอนาคต สิทธิเรียกร้องตามสัญญาซื้อขายติดตั้งเครื่องจักรอุปกรณ์ หรือสัญญาก่อสร้างหรือสัญญาซื้อขาย • ลงทุนทางอ้อม โดยการถือหุ้นในสัดส่วน Super Majority ของประเทศนั้น แต่ต้อง ≥ 40% ของจำนวนสิทธิออกเสียงในบริษัทที่ลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐาน ≥ 75% ของมูลค่ารวม หรือมีรายได้จากทรัพย์สินกิจการโครงสร้างพื้นฐานรวมกัน ≥ 75% ของรายได้รวม |
| การลงทุนใน Greenfield Project |
|
| การเสนอขายและการจัดสรรหน่วยทรัสต์ |
|
| การกู้ยืม |
|
| ผู้บริหารจัดการ | ผู้จัดการกองทรัสต์ (Trust Manager) มีคุณสมบัติตามเกณฑ์กำหนด |
| ข้อจำกัดการถือหน่วยของบุคคลใดหรือกลุ่มบุคคลเดียวกัน | < 50% ของจำนวนหน่วยทรัสต์ทั้งหมด และแต่ละชนิด (Tranche) ถ้ามี |
| การจ่ายเงินปันผล | > 90% ของกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว |
| งบการเงิน | จัดทำมาตรฐานการบัญชีไทยและตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีที่สำนักงานก.ล.ต. ให้ความเห็นชอบ |
| การประเมินค่าทรัพย์สิน |
|
หมายเหตุ
* ผู้ลงทุนรายใหญ่ หมายถึง ผู้ลงทุนที่ซื้อตั้งแต่ 10 ล้านบาทขึ้นไปในครั้งแรก หรือ ซื้อเพิ่มเติมโดยเมื่อรวมกับหน่วยที่ถืออยู่เดิมแล้วคิดเป็นมูลค่า ≥ 10 ล้านบาท
ตารางเปรียบเทียบ Infrastructure Trust vs Infrastructure Fund
| Infrastructure Trust | Infrastructure Fund | |
| โครงสร้าง | ทรัสต์ | กองทุนรวม |
| การลงทุน | Infrastructure ที่เป็นประโยชน์ในวงกว้างของประเทศไทย หรือ ต่างประเทศ | Infrastructure ที่เป็นประโยชน์ในวงกว้างของประเทศไทย |
| มูลค่ารวมโครงการ | ≥ 10,000 ลบ. | ≥ 2,000 ลบ. |
| สิทธิประโยชน์ | ไม่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี | ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี (บุคคลธรรมดาได้รับยกเว้นภาษีปันผล 10 ปี) |
ทรัสต์เพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Trust)
การนำเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
การนำเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
การระดมทุนในรูปแบบของทรัสต์เพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Trust : Infra Trust) ที่เป็นกองทรัสต์เพื่อผู้ลงทุนทั่วไปจะต้องยื่นขออนุญาตต่อสำนักงาน ก.ล.ต. และนำหน่วยทรัสต์เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ตามเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. ทั้งนี้คุณสมบัติของหน่วยทรัสต์, ทรัสต์ (Infra Trust) และการยื่นขอจดทะเบียนต่อตลาดหลักทรัพย์ มีดังนี้
การระดมทุนในรูปแบบของทรัสต์เพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Trust : Infra Trust) ที่เป็นกองทรัสต์เพื่อผู้ลงทุนทั่วไปจะต้องยื่นขออนุญาตต่อสำนักงาน ก.ล.ต. และนำหน่วยทรัสต์เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ตามเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. ทั้งนี้คุณสมบัติของหน่วยทรัสต์, ทรัสต์ (Infra Trust) และการยื่นขอจดทะเบียนต่อตลาดหลักทรัพย์ มีดังนี้
หน่วยทรัสต์ หมายถึง ใบทรัสต์ที่แสดงสิทธิของผู้ถือในฐานะผู้รับประโยชน์ในทรัสต์ ตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดในประกาศสำนักงาน ก.ล.ต.
|
- ทรัสต์ หรือ Infra Trust หมายถึง ทรัสต์เพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดในประกาศ ก.ล.ต. โดยทรัพย์สินกิจการโครงสร้างพื้นฐานประกอบด้วย
- ระบบขนส่งทางราง หรือทางท่อ
- ไฟฟ้า
- ประปา
- ถนน ทางพิเศษหรือทางสัมปทาน
- ท่าอากาศยานหรือสนามบิน
- ท่าเรือน้ำลึก
- โทรคมนาคม หรือโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร
- พลังงานทางเลือก
- ระบบบริหารจัดการน้ำหรือการชลประทาน
- ระบบป้องกันภัยธรรมชาติ ซึ่งรวมถึงระบบเตือนภัยและระบบจัดการเพื่อลดความรุนแรงของภัยธรรมชาติที่เกิดขึ้นด้วย
- ระบบจัดการของเสีย
- กิจการโครงสร้างพื้นฐานหลายกิจการ (Multi-infrastructure) ประกอบกัน โดยกิจการที่ประกอบกันนั้นต้องมีลักษณะ
- มีความเชื่อมโยง ส่งเสริมหรือก่อให้เกิดประโยชน์ซึ่งกันและกัน หรือต่อชุมชนเดียวกัน หรือใกล้เคียง และ
- ก่อให้เกิดหรือจะก่อให้เกิดรายได้เป็นมูลค่าไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของรายได้รวมของกิจการทั้งหมดที่ประกอบกันนั้น
- Infra Trust ที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ต้องมีคุณสมบัติดังนี้
- ได้รับอนุญาตจากสำนักงาน ก.ล.ต.
- มีผู้จัดการกองทรัสต์ที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต. และมีทรัสตีที่ได้รับอนุญาตจากสำนักงาน ก.ล.ต.
- มีผู้ถือหน่วยทรัสต์รายย่อยถือหน่วยทรัสต์รวมกันไม่น้อยกว่าร้อยละ 20 ของจำนวนหน่วยลงทุนแต่ละชนิด (Tranche) ที่จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์
แต่งตั้งให้ บริษัทศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด (TSD) หรือบุคคลที่ตลาดหลักทรัพย์เห็นชอบเป็นนายทะเบียนหลักทรัพย์
|
ตลาดหลักทรัพย์จะพิจารณาคำขอให้เสร็จภายใน 7 วันนับแต่วันที่ได้รับเอกสารหลักฐานถูกต้องครบถ้วน
ขั้นตอนการพิจารณารับหน่วยทรัสต์เข้าจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
หมายเหตุ ผู้ยื่นคำขอ ได้แก่ ผู้ก่อตั้งทรัสต์ซึ่งจะเป็นผู้จัดการกองทรัสต์ หรือผู้จัดการกองทรัสต์ซึ่งสัญญาก่อตั้งทรัสต์กำหนดให้เป็นผู้มีอำนาจยื่นคำขอจดทะเบียนหน่วยทรัสต์
เกณฑ์เปิดเผยข้อมูล
1. การเปิดเผยข้อมูลตามรอบระยะเวลา
1.1) ข้อมูลที่เกี่ยวกับผลการดำเนินงานและฐานะการเงิน
| ข้อมูลที่ต้องเปิดเผย | กำหนดส่ง* | รายละเอียด |
งบการเงินประจำปี (ตรวจสอบ)
| ภายใน 2 เดือน ภายใน 3 เดือน | ข้อมูลที่ต้องนำส่ง
|
| งบการเงินรายไตรมาส (สอบทาน) | ภายใน 45 วัน | |
| แบบแสดงรายการข้อมูลประจำปี | ภายใน 3 เดือน | |
| รายงานประจำปี | ภายใน 4 เดือน |
*นับแต่วันสิ้นรอบปีบัญชี กรณีวันครบกำหนดส่งเป็นวันหยุดให้เลื่อนเป็นวันทำการถัดไป
1.2) ข้อมูลสำคัญอื่นๆ
| ข้อมูลที่ต้องเปิดเผย/นำส่ง | กำหนดการเปิดเผย/นำส่ง |
| 1) เปิดเผยเพื่อเป็นข้อมูลแก่ผู้ลงทุน | |
| มูลค่าทรัพย์สิน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ และมูลค่าหน่วย | ภายใน 45 วันนับแต่วันสุดท้ายของแต่ละไตรมาส* |
| สรุปคำถามและคำตอบที่ผู้ถือหน่วยสอบถามจากการจัด two-way communication | ภายใน 14 วันนับแต่วันที่จัด two-way communication แล้วเสร็จ* |
| รายงานความคืบหน้าของโครงการ กรณีกองทรัสต์ลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานที่ยังไม่แล้วเสร็จ | ทุก 6 เดือนนับแต่วันที่มีการลงทุนในทรัพย์สินหลักนั้น โดยให้เปิดเผยรายงานภายใน 30 วันนับแต่วันสุดท้ายของรอบระยะเวลา 6 เดือนนั้น* |
| 2) นำส่งให้ตลาดหลักทรัพย์เพื่อเป็นข้อมูล | |
| รายงานจำนวนผู้ถือหน่วยรายย่อย | ภายใน 120 วันนับแต่วันสิ้นรอบระยะเวลาบัญชี |
| หนังสือเชิญประชุมผู้ถือหน่วยหรือหนังสือแจ้งการจัด two-way communication | พร้อมกับการนำส่งให้ผู้ถือหน่วย |
| รายงานการประชุมผู้ถือหน่วย | ภายใน 14 วันนับแต่วันที่ประชุมผู้ถือหน่วย |
*เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดในประกาศ ก.ล.ต.
2. การเปิดเผยข้อมูลตามเหตุการณ์
ตัวอย่างข้อมูลที่ต้องเปิดเผย มีดังนี้
| ข้อมูลที่ต้องเปิดเผย | ระยะเวลาเปิดเผย |
| 2.1) ข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินงานของกองทรัสต์หรือข้อมูลที่มีผลกระทบต่อราคาซื้อขายหลักทรัพย์ของกองทรัสต์ ต่อการตัดสินใจลงทุน หรือต่อสิทธิประโยชน์ของผู้ถือหน่วย | |
| ทันที |
| 2.2) ข้อมูลที่ไม่ส่งผลกระทบโดยตรง แต่ควรเผยแพร่ให้ผู้ลงทุนทราบ | |
| ภายใน 3 วันทำการ |
| 2.3) การเปิดเผยวันปิดสมุดทะเบียน (Book Closing: BC) หรือวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหน่วยเพื่อสิทธิใดๆ (Record date: RD) | |
| ≥ 14 วันทำการก่อนวัน BC หรือ RD |
| ≥ 7 วันทำการก่อนวัน BC หรือ RD ที่เคยเปิดเผย |
วิธีการเปิดเผยและนำส่งข้อมูล
- จัดทำผ่านระบบ SETPortal ทั้งภาษาไทยและภาษาอังกฤษ
- กรณีเป็นข้อมูลที่สำคัญต้องรายงานโดยทันที ให้รายงานโดยไม่ชักช้าในวันที่มีเหตุการณ์เกิดขึ้นหรืออย่างช้าก่อนเวลาซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในรอบแรกของวันทำการถัดไป
ช่วงเวลาที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนดในการเผยแพร่ข้อมูลผ่านระบบ SETPortal
เกณฑ์เพิกถอน
ตัวอย่างเหตุที่ทำให้หน่วยทรัสต์เข้าข่ายอาจถูกเพิกถอนจากการเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน ได้แก่
- หน่วยทรัสและทรัสต์ต์ขาดคุณสมบัติในเรื่องใดเรื่องหนึ่งดังต่อไปนี้
- หน่วยทรัสต์ชำระเต็มมูลค่า
- หน่วยทรัสต์ระบุชื่อผู้ถือ
- ไม่มีข้อจำกัดในการโอนหน่วยทรัสต์
- กองทรัสต์ได้รับอนุญาตจาก ก.ล.ต.
- ผู้จัดการกองทรัสต์ได้รับความเห็นชอบจาก ก.ล.ต.
- ทรัสตีได้รับอนุญาตจาก ก.ล.ต.
- กองทรัสต์ฝ่าฝืนหรือไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์จนอาจมีผลกระทบร้ายแรงต่อสิทธิประโยชน์ การตัดสินใจของผู้ลงทุน หรือการเปลี่ยนแปลงราคาหน่วยทรัสต์
- กองทรัสต์เปิดเผยข้อมูลเท็จ ไม่เปิดเผยข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญจนอาจมีผลกระทบร้ายแรงต่อสิทธิประโยชน์ การตัดสินใจของผู้ลงทุน หรือการเปลี่ยนแปลงราคาหน่วยทรัสต์
- หน่วยทรัสต์ถูกตลาดหลักทรัพย์ขึ้น SP (Suspension) เป็นระยะเวลาเกิน 2 ปี เนื่องจากกองทรัสต์ฝ่าฝืนหรือละเลยไม่ปฏิบัติตามที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด
- ผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินประจำปีเป็นเวลา 3 ปีติดต่อกัน
- มีเหตุเลิกกองทรัสต์ตามที่กำหนดในประกาศ ก.ล.ต. หรือสัญญาก่อตั้งทรัสต์
เกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
|
|
|
|
|
|
|
แบบฟอร์มที่เกี่ยวข้อง
