IFF: กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน
(Infrastructure Fund)
เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่งที่จัดตั้งขึ้นเพื่อระดมทุนจากผู้ลงทุนทั่วไป
ทั้งผู้ลงทุนรายย่อยและผู้ลงทุนสถาบัน เพื่อนำเงินไปลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐาน
ที่เป็นประโยชน์ สาธารณะในวงกว้างของประเทศไทย
เป็นกิจการที่มีความจำเป็นต่อการสร้าง การเติบโตให้เศรษฐกิจและพัฒนาประเทศ
กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน IFF (Infrastructure Fund: IFF) เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่งที่จัดตั้งขึ้นเพื่อระดมทุนจากผู้ลงทุนทั่วไป ทั้งผู้ลงทุนรายย่อยและผู้ลงทุนสถาบัน เพื่อนำเงินไปลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นประโยชน์สาธารณะในวงกว้างของประเทศไทย เป็นกิจการที่มีความจำเป็นต่อการสร้างการเติบโตให้เศรษฐกิจและพัฒนาประเทศ
ประโยชน์ของ IFF
เป็นทางเลือกในการระดมทุน
สำหรับภาครัฐและเอกชน
สามารถนำธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานที่มีรายได้
มาระดมทุนจากผู้ลงทุน เพื่อนำเงินที่ได้ไปใช้ในการ
พัฒนาโครงการใหม่ๆ เนื่องจากแต่ละโครงการ
มีขนาดใหญ่ใช้เงินลงทุนสูง
สำหรับหน่วยงานภาครัฐ
IFF ช่วยลดข้อจำกัดด้านงบประมาณและการก่อ
หนี้สาธารณะ เพราะประเทศต้องพัฒนาโครงสร้าง
พื้นฐานที่จำเป็นอีกเป็นจำนวนมาก
สำหรับผู้ลงทุน
IFF ช่วยเพิ่มทางเลือกในการลงทุนและโอกาสใน
การลงทุนในสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานของประเทศ และผู้ลงทุนที่เป็นบุคคลธรรมดาได้รับยกเว้นภาษี
เงินปันผลเป็นเวลา 10 ปี
โครงสร้างของ IFF
รูปแบบการลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐาน
ลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐานได้หลายแบบ
| ลงทุนโดยตรงผ่านการถือครองกรรมสิทธิ์ เหมาะกับทรัพย์สินที่สามารถโอนความเป็นเจ้าของได้ เช่น ทรัพย์สินของภาคเอกชน |
| ลงทุนในสัญญาแบ่งรายได้ / สิทธิการเช่า เหมาะกับทรัพย์สินที่ของรัฐ และไม่สามารถโอนกรรมสิทธิ์/ สัมปทานได้ |
| ลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ประกอบกิจการโครงสร้างพื้นฐาน |
ลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐานได้หลายแบบ
| ลงทุนโดยตรงผ่านการถือครองกรรมสิทธิ์ เหมาะกับทรัพย์สินที่สามารถโอนความเป็นเจ้าของได้ เช่น ทรัพย์สินของภาคเอกชน |
| ลงทุนในสัญญาแบ่งรายได้ / สิทธิการเช่า เหมาะกับทรัพย์สินที่ของรัฐ และไม่สามารถโอนกรรมสิทธิ์/ สัมปทานได้ |
| ลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ประกอบกิจการโครงสร้างพื้นฐาน |
ประเภทสินทรัพย์
ที่ IFF ลงทุนได้
| ระบบขนส่งทางราง / ท่อ |
| ท่าอากาศยาน / สนามบิน / ท่าเรือน้ำลึก |
| ถนน / ทางพิเศษ / ทางสัมปทาน |
| พลังงานทางเลือก |
| กิจการที่มีลักษณะเป็นกิจการโครงสร้างพื้นฐานหลายกิจการ (Multi-infrastructure) ประกอบกัน |
| ประปา / ไฟฟ้า |
| ระบบบริหารจัดการน้ำ / ระบบชลประทาน / ระบบจัดการของเสีย |
| ระบบป้องกันภัยธรรมชาติ รวมภึงระบบเตือนภัย และระบบจัดการเพื่อลดความรุนแรงของภัยธรรมชาติที่เกิดขึ้น |
| โทรคมนาคม / โครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร |
ลักษณะทั่วไปของกองทุน
| ประเภทกองทุน | กองทุนรวมปิด (closed-end fund) ประเภทไม่รับซื้อคืนหน่วยลงทุน (1) และชื่อของกองทุนต้องมีคำว่า “กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน” นำหน้า และคำแสดงประเภทกิจการโครงสร้างพื้นฐาน (“infrastructure”) ที่กองทุนจะลงทุน |
| ทุนจดทะเบียน | มีเงินทุนจดทะเบียนขั้นต่ำ 2,000 ล้านบาท |
| ชนิดของหน่วยลงทุน |
|
| การลงทุนในทรัพย์สิน infrastructure |
|
| จำนวนผู้ถือหน่วยลงทุนหลัง IPO | ไม่น้อยกว่า 500 ราย เว้นแต่เป็นกองทุนที่มีนโยบายการลงทุนในทรัพย์สิน infrastructure ที่เป็น Greenfield project เกินกว่าร้อยละ 30 ของมูลค่าทรัพย์สินรวมของกองทุน (Total assets) ต้องมีผู้ถือหน่วยลงทุนทั้งหมดเป็นผู้ลงทุนรายใหญ่(4) และมีจำนวนไม่น้อยกว่า 35 ราย |
| การเข้าจดทะเบียน | SET
|
| การจ่ายเงินปันผล | ≥ 90% ของกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว |
หมายเหตุ
(1) เว้นแต่เป็นการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนตามที่ระบุไว้อย่างชัดเจนในโครงการ ซึ่ง บลจ. สามารถแสดงได้ว่าการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนจะไม่กระทบต่อความอยู่รอดของกองทุน
(2) โครงการที่แล้วเสร็จ หมายถึง กิจการโครงสร้างพื้นฐานที่ก่อสร้างแล้วเสร็จและเริ่มมีรายได้ในเชิงพาณิชย์แล้ว
(3) โครงการที่ไม่แล้วเสร็จ หมายถึง กิจการโครงสร้างพื้นฐานที่ยังไม่เริ่มก่อสร้าง หรืออยู่ระหว่างก่อสร้าง หรือก่อสร้างเสร็จแล้วแต่ยังไม่มีรายได้ในเชิงพาณิชย์
(4) ผู้ลงทุนรายใหญ่ หมายถึง บุคคลที่ได้มาซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนในครั้งแรกของตนไม่น้อยกว่า 10 ล้านบาท หรือบุคคลที่ได้หน่วยลงทุนมาเพิ่มเติม โดยเมื่อรวมมูลค่าหน่วยลงทุนที่ได้มาเพิ่มเติมกับหน่วยลงทุนที่ถืออยู่เดิมต้องไม่น้อยกว่า10 ล้านบาท ซึ่งมูลค่าหน่วยลงทุนดังกล่าวจะคำนวณตามมูลค่าการซื้อขายในแต่ละครั้ง
ช่องทางการระดมทุนสำหรับธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน
หมายเหตุ
* เป็นการระดมทุนในรูปแบบบริษัท ซึ่งมีทั้ง
1) บริษัทที่มีการประกอบธุรกิจเป็นการทั่วไป
2) บริษัทที่มีการประกอบธุรกิจหลักโดยการถือหุ้น (Holding company) และ
3) บริษัทที่มีการลงทุนในโครงการสาธารณูปโภคพื้นฐาน (Infrastructure Business)
ตารางเปรียบเทียบ Infrastructure Fund vs Infrastructure Trust
| Infrastructure Fund | Infrastructure Trust | |
| โครงสร้าง | กองทุนรวม | ทรัสต์ |
| การลงทุน | Infrastructure ที่เป็นประโยชน์ในวงกว้างของประเทศไทย | Infrastructure ที่เป็นประโยชน์ในวงกว้างของประเทศไทย หรือ ต่างประเทศ |
| มูลค่ารวมโครงการ | ≥ 2,000 ลบ. | ≥ 10,000 ลบ. |
| สิทธิประโยชน์ | ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี (บุคคลธรรมดาได้รับยกเว้นภาษีปันผล 10 ปี) | ไม่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี |
กองทุนเพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Fund)
การนำเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
บริษัทที่ประกอบกิจการเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานอาจนำทรัพย์สินกิจการโครงสร้างพื้นฐานที่บริษัทลงทุนมาระดมทุนในรูปแบบของกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Fund) นอกเหนือจากการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งจะต้องมีการจัดตั้งกองทุนรวมโดยขออนุมัติจากสำนักงาน ก.ล.ต. และนำหน่วยลงทุนของกองทุนเข้าจดทะเบียน โดยสรุปคุณสมบัติของหน่วยลงทุนและกองทุน ดังนี้
กองทุนรวม หมายความว่า กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน หรือ กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานเพื่ออนาคตประเทศไทย
- ชำระเต็มมูลค่าแล้วทั้งหมด
- ระบุชื่อผู้ถือ
- ไม่มีข้อจำกัดในการโอนหน่วยลงทุน ยกเว้นข้อจำกัดที่เป็นไปตามกฎหมาย ทั้งนี้ ต้องระบุข้อจำกัดนั้นไว้ในโครงการ
- กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานสามารถลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐาน ทั้งนี้ ตามหลักเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. หมายถึงกิจการต่อไปนี้
- ระบบขนส่งทางราง หรือทางท่อ
- ไฟฟ้า ประปา
- ถนน ทางพิเศษหรือทางสัมปทาน
- ท่าอากาศยานหรือสนามบิน
- ท่าเรือน้ำลึก
- โทรคมนาคม หรือโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร
- พลังงานทางเลือก
- ระบบบริหารจัดการน้ำหรือการชลประทาน
- ระบบป้องกันภัยธรรมชาติ ซึ่งรวมถึงระบบเตือนภัยและระบบจัดการเพื่อลดความรุนแรงของภัยธรรมชาติที่เกิดขึ้นด้วย
- ระบบจัดการของเสีย
- กิจการโครงสร้างพื้นฐานหลายกิจการ (Multi-infrastructure) ประกอบกัน โดยกิจการที่ประกอบกันนั้นต้องมีลักษณะ
- มีความเชื่อมโยง ส่งเสริมหรือก่อให้เกิดประโยชน์ซึ่งกันและกัน หรือต่อชุมชนเดียวกัน หรือใกล้เคียง และ
- ก่อให้เกิดหรือจะก่อให้เกิดรายได้เป็นมูลค่าไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของรายได้รวมของกิจการทั้งหมดที่ประกอบกันนั้น
- กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ต้องมีคุณสมบัติดังนี้
- ได้รับอนุญาตจากสำนักงาน ก.ล.ต.
- มีผู้จัดการกองทุนรวมที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต.
- มีผู้ถือหน่วยลงทุนรายย่อยถือหน่วยลงทุนรวมกันไม่น้อยกว่าร้อยละ 20 ของจำนวนหน่วยลงทุนแต่ละชนิด (Tranche) ที่จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์
แต่งตั้งให้ บริษัทศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด (TSD) หรือบุคคลที่ตลาดหลักทรัพย์เห็นชอบเป็นนายทะเบียนหลักทรัพย์
- บริษัทจัดการเป็นผู้ยื่นคำขอจดทะเบียน
- ยื่นขอจดทะเบียนหน่วยลงทุนที่ออกทั้งหมด
- ยื่นคำขอและเอกสารตามที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด พร้อมทั้งชำระค่าธรรมเนียมในการยื่นคำขอให้รับหน่วยลงทุน
ตลาดหลักทรัพย์จะพิจารณาคำขอให้เสร็จภายใน 7 วันนับแต่วันที่ได้รับเอกสารหลักฐานถูกต้องครบถ้วน
ขั้นตอนการพิจารณารับหน่วยลงทุนในโครงการสาธารณูปโภคพื้นฐาน
เข้าจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
เกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
แบบฟอร์มที่เกี่ยวข้อง
