SET App
Settrade App
IFF: กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน
(Infrastructure Fund)
เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่งที่จัดตั้งขึ้นเพื่อระดมทุนจากผู้ลงทุนทั่วไป
ทั้งผู้ลงทุนรายย่อยและผู้ลงทุนสถาบัน เพื่อนำเงินไปลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐาน
ที่เป็นประโยชน์ สาธารณะในวงกว้างของประเทศไทย
เป็นกิจการที่มีความจำเป็นต่อการสร้าง การเติบโตให้เศรษฐกิจและพัฒนาประเทศ
กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน IFF (Infrastructure Fund: IFF) เป็นกองทุนรวมประเภทหนึ่งที่จัดตั้งขึ้นเพื่อระดมทุนจากผู้ลงทุนทั่วไป ทั้งผู้ลงทุนรายย่อยและผู้ลงทุนสถาบัน เพื่อนำเงินไปลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นประโยชน์สาธารณะในวงกว้างของประเทศไทย เป็นกิจการที่มีความจำเป็นต่อการสร้างการเติบโตให้เศรษฐกิจและพัฒนาประเทศ
ประโยชน์ของ IFF
เป็นทางเลือกในการระดมทุน
สำหรับภาครัฐและเอกชน
สามารถนำธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานที่มีรายได้
มาระดมทุนจากผู้ลงทุน เพื่อนำเงินที่ได้ไปใช้ในการ
พัฒนาโครงการใหม่ๆ เนื่องจากแต่ละโครงการ
มีขนาดใหญ่ใช้เงินลงทุนสูง
สำหรับหน่วยงานภาครัฐ
IFF ช่วยลดข้อจำกัดด้านงบประมาณและการก่อ
หนี้สาธารณะ เพราะประเทศต้องพัฒนาโครงสร้าง
พื้นฐานที่จำเป็นอีกเป็นจำนวนมาก
สำหรับผู้ลงทุน
IFF ช่วยเพิ่มทางเลือกในการลงทุนและโอกาสใน
การลงทุนในสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานของประเทศ และผู้ลงทุนที่เป็นบุคคลธรรมดาได้รับยกเว้นภาษี
เงินปันผลเป็นเวลา 10 ปี
โครงสร้างของ IFF
รูปแบบการลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐาน
ลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐานได้หลายแบบ
| ลงทุนโดยตรงผ่านการถือครองกรรมสิทธิ์ เหมาะกับทรัพย์สินที่สามารถโอนความเป็นเจ้าของได้ เช่น ทรัพย์สินของภาคเอกชน |
| ลงทุนในสัญญาแบ่งรายได้ / สิทธิการเช่า เหมาะกับทรัพย์สินที่ของรัฐ และไม่สามารถโอนกรรมสิทธิ์/ สัมปทานได้ |
| ลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ประกอบกิจการโครงสร้างพื้นฐาน |
ลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐานได้หลายแบบ
| ลงทุนโดยตรงผ่านการถือครองกรรมสิทธิ์ เหมาะกับทรัพย์สินที่สามารถโอนความเป็นเจ้าของได้ เช่น ทรัพย์สินของภาคเอกชน |
| ลงทุนในสัญญาแบ่งรายได้ / สิทธิการเช่า เหมาะกับทรัพย์สินที่ของรัฐ และไม่สามารถโอนกรรมสิทธิ์/ สัมปทานได้ |
| ลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ประกอบกิจการโครงสร้างพื้นฐาน |
ประเภทสินทรัพย์
ที่ IFF ลงทุนได้
| ระบบขนส่งทางราง / ท่อ |
| ท่าอากาศยาน / สนามบิน / ท่าเรือน้ำลึก |
| ถนน / ทางพิเศษ / ทางสัมปทาน |
| พลังงานทางเลือก |
| กิจการที่มีลักษณะเป็นกิจการโครงสร้างพื้นฐานหลายกิจการ (Multi-infrastructure) ประกอบกัน |
| ไฟฟ้า |
| ประปา |
| ระบบบริหารจัดการน้ำ / ระบบชลประทาน / ระบบจัดการของเสีย |
| ระบบป้องกันภัยธรรมชาติ รวมภึงระบบเตือนภัย และระบบจัดการเพื่อลดความรุนแรงของภัยธรรมชาติที่เกิดขึ้น |
| โทรคมนาคม / โครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร |
ลักษณะทั่วไปของกองทุน
| ประเภทกองทุน | กองทุนรวมปิด (closed-end fund) ประเภทไม่รับซื้อคืนหน่วยลงทุน (1) และชื่อของกองทุนต้องมีคำว่า “กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน” นำหน้า และคำแสดงประเภทกิจการโครงสร้างพื้นฐาน (“infrastructure”) ที่กองทุนจะลงทุน |
| ทุนจดทะเบียน | มีเงินทุนจดทะเบียนขั้นต่ำ 2,000 ล้านบาท |
| ชนิดของหน่วยลงทุน |
|
| การลงทุนในทรัพย์สิน infrastructure |
|
| จำนวนผู้ถือหน่วยลงทุนหลัง IPO | ไม่น้อยกว่า 500 ราย เว้นแต่เป็นกองทุนที่มีนโยบายการลงทุนในทรัพย์สิน infrastructure ที่เป็น Greenfield project เกินกว่าร้อยละ 30 ของมูลค่าทรัพย์สินรวมของกองทุน (Total assets) ต้องมีผู้ถือหน่วยลงทุนทั้งหมดเป็นผู้ลงทุนรายใหญ่(4) และมีจำนวนไม่น้อยกว่า 35 ราย |
| การเข้าจดทะเบียน | SET
|
| การจ่ายเงินปันผล | ≥ 90% ของกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว |
หมายเหตุ
(1) เว้นแต่เป็นการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนตามที่ระบุไว้อย่างชัดเจนในโครงการ ซึ่ง บลจ. สามารถแสดงได้ว่าการรับซื้อคืนหน่วยลงทุนจะไม่กระทบต่อความอยู่รอดของกองทุน
(2) โครงการที่แล้วเสร็จ หมายถึง กิจการโครงสร้างพื้นฐานที่ก่อสร้างแล้วเสร็จและเริ่มมีรายได้ในเชิงพาณิชย์แล้ว
(3) โครงการที่ไม่แล้วเสร็จ หมายถึง กิจการโครงสร้างพื้นฐานที่ยังไม่เริ่มก่อสร้าง หรืออยู่ระหว่างก่อสร้าง หรือก่อสร้างเสร็จแล้วแต่ยังไม่มีรายได้ในเชิงพาณิชย์
(4) ผู้ลงทุนรายใหญ่ หมายถึง บุคคลที่ได้มาซึ่งหน่วยลงทุนของกองทุนในครั้งแรกของตนไม่น้อยกว่า 10 ล้านบาท หรือบุคคลที่ได้หน่วยลงทุนมาเพิ่มเติม โดยเมื่อรวมมูลค่าหน่วยลงทุนที่ได้มาเพิ่มเติมกับหน่วยลงทุนที่ถืออยู่เดิมต้องไม่น้อยกว่า10 ล้านบาท ซึ่งมูลค่าหน่วยลงทุนดังกล่าวจะคำนวณตามมูลค่าการซื้อขายในแต่ละครั้ง
ช่องทางการระดมทุนสำหรับธุรกิจโครงสร้างพื้นฐาน
หมายเหตุ
* เป็นการระดมทุนในรูปแบบบริษัท ซึ่งมีทั้ง
1) บริษัทที่มีการประกอบธุรกิจเป็นการทั่วไป
2) บริษัทที่มีการประกอบธุรกิจหลักโดยการถือหุ้น (Holding company) และ
3) บริษัทที่มีการลงทุนในโครงการสาธารณูปโภคพื้นฐาน (Infrastructure Business)
ตารางเปรียบเทียบ Infrastructure Fund vs Infrastructure Trust
| Infrastructure Fund | Infrastructure Trust | |
| โครงสร้าง | กองทุนรวม | ทรัสต์ |
| การลงทุน | Infrastructure ที่เป็นประโยชน์ในวงกว้างของประเทศไทย | Infrastructure ที่เป็นประโยชน์ในวงกว้างของประเทศไทย หรือ ต่างประเทศ |
| มูลค่ารวมโครงการ | ≥ 2,000 ลบ. | ≥ 10,000 ลบ. |
| สิทธิประโยชน์ | ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี (บุคคลธรรมดาได้รับยกเว้นภาษีปันผล 10 ปี) | ไม่ได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี |
กองทุนเพื่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Fund)
การนำเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
บริษัทที่ประกอบกิจการเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐานอาจนำทรัพย์สินกิจการโครงสร้างพื้นฐานที่บริษัทลงทุนมาระดมทุนในรูปแบบของกองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure Fund) นอกเหนือจากการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งจะต้องมีการจัดตั้งกองทุนรวมโดยขออนุมัติจากสำนักงาน ก.ล.ต. และนำหน่วยลงทุนของกองทุนรวมเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ ตามเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. โดยสรุปคุณสมบัติของหน่วยลงทุนและกองทุน ดังนี้
- ชำระเต็มมูลค่าแล้วทั้งหมด
- ระบุชื่อผู้ถือ
- ไม่มีข้อจำกัดในการโอนหน่วยลงทุน ยกเว้นข้อจำกัดที่เป็นไปตามกฎหมาย ทั้งนี้ ต้องระบุข้อจำกัดนั้นไว้ในโครงการ
- กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานสามารถลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐาน ทั้งนี้ ตามหลักเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. หมายถึงกิจการต่อไปนี้
- ระบบขนส่งทางราง หรือทางท่อ
- ไฟฟ้า
- ประปา
- ถนน ทางพิเศษหรือทางสัมปทาน
- ท่าอากาศยานหรือสนามบิน
- ท่าเรือน้ำลึก
- โทรคมนาคม หรือโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร
- พลังงานทางเลือก
- ระบบบริหารจัดการน้ำหรือการชลประทาน
- ระบบป้องกันภัยธรรมชาติ ซึ่งรวมถึงระบบเตือนภัยและระบบจัดการเพื่อลดความรุนแรงของภัยธรรมชาติที่เกิดขึ้นด้วย
- ระบบจัดการของเสีย
- กิจการโครงสร้างพื้นฐานหลายกิจการ (Multi-infrastructure) ประกอบกัน โดยกิจการที่ประกอบกันนั้นต้องมีลักษณะ
- มีความเชื่อมโยง ส่งเสริมหรือก่อให้เกิดประโยชน์ซึ่งกันและกัน หรือต่อชุมชนเดียวกัน หรือใกล้เคียง และ
- ก่อให้เกิดหรือจะก่อให้เกิดรายได้เป็นมูลค่าไม่น้อยกว่าร้อยละ 80 ของรายได้รวมของกิจการทั้งหมดที่ประกอบกันนั้น
- กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ต้องมีคุณสมบัติดังนี้
- ได้รับอนุมัติโครงการจากสำนักงาน ก.ล.ต.
- มีผู้จัดการกองทุนรวมที่ได้รับความเห็นชอบจากสำนักงาน ก.ล.ต.
- มีผู้ถือหน่วยลงทุนรายย่อยถือหน่วยลงทุนรวมกันไม่น้อยกว่าร้อยละ 20 ของจำนวนหน่วยลงทุนแต่ละชนิด (Tranche) ที่จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์
แต่งตั้งให้ บริษัทศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ (ประเทศไทย) จำกัด (TSD) หรือบุคคลที่ตลาดหลักทรัพย์เห็นชอบเป็นนายทะเบียนหลักทรัพย์
- บริษัทจัดการเป็นผู้ยื่นคำขอจดทะเบียน
- ยื่นขอจดทะเบียนหน่วยลงทุนที่ออกทั้งหมด
- ยื่นคำขอและเอกสารตามที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด พร้อมทั้งชำระค่าธรรมเนียมในการยื่นคำขอให้รับหน่วยลงทุน
ตลาดหลักทรัพย์จะพิจารณาคำขอให้เสร็จภายใน 7 วันนับแต่วันที่ได้รับเอกสารหลักฐานถูกต้องครบถ้วน
ขั้นตอนการพิจารณารับหน่วยลงทุนในโครงการสาธารณูปโภคพื้นฐาน
เข้าจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
เกณฑ์เปิดเผยข้อมูล
1. การเปิดเผยข้อมูลตามรอบระยะเวลา
1.1) ข้อมูลที่เกี่ยวกับผลการดำเนินงานและฐานะการเงิน
| ข้อมูลที่ต้องเปิดเผย | กำหนดส่ง* | รายละเอียด |
งบการเงินประจำปี (ตรวจสอบ)
| ภายใน 2 เดือน ภายใน 3 เดือน | ข้อมูลที่ต้องนำส่ง
|
| งบการเงินรายไตรมาส (สอบทาน) | ภายใน 45 วัน | |
| แบบแสดงรายการข้อมูลประจำปี (56-REIT1) | ภายใน 3 เดือน | |
| รายงานประจำปี | ภายใน 4 เดือน |
*นับแต่วันสิ้นรอบปีบัญชี กรณีวันครบกำหนดส่งเป็นวันหยุดให้เลื่อนเป็นวันทำการถัดไป
1.2) ข้อมูลสำคัญอื่นๆ
| ข้อมูลที่ต้องเปิดเผย/นำส่ง | กำหนดการเปิดเผย/นำส่ง |
| 1) เปิดเผยเพื่อเป็นข้อมูลแก่ผู้ลงทุน | |
| มูลค่าทรัพย์สิน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ และมูลค่าหน่วย | ภายใน 45 วันนับแต่วันสุดท้ายของแต่ละไตรมาส* |
| สรุปคำถามและคำตอบที่ผู้ถือหน่วยสอบถามจากการจัด two-way communication | ภายใน 14 วันนับแต่วันที่จัด two-way communication แล้วเสร็จ* |
| รายงานความคืบหน้าของโครงการ กรณีกองทุนลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่ยังไม่แล้วเสร็จ | ทุก 6 เดือนนับแต่วันที่มีการลงทุนในทรัพย์สินหลักนั้น โดยให้เปิดเผยรายงานภายใน 30 วันนับแต่วันสุดท้ายของรอบระยะเวลา 6 เดือนนั้น* |
| 2) นำส่งให้ตลาดหลักทรัพย์เพื่อเป็นข้อมูล | |
| รายงานจำนวนผู้ถือหน่วยรายย่อย | ภายใน 120 วันนับแต่วันสิ้นรอบระยะเวลาบัญชี |
| หนังสือเชิญประชุมผู้ถือหน่วยหรือหนังสือแจ้งการจัด two-way communication | พร้อมกับการนำส่งให้ผู้ถือหน่วย |
| รายงานการประชุมผู้ถือหน่วย | ภายใน 14 วันนับแต่วันที่ประชุมผู้ถือหน่วย |
*เป็นไปตามหลักเกณฑ์ที่กำหนดในประกาศ ก.ล.ต.
2. การเปิดเผยข้อมูลตามเหตุการณ์
ตัวอย่างข้อมูลที่ต้องเปิดเผย มีดังนี้
| ข้อมูลที่ต้องเปิดเผย | ระยะเวลาเปิดเผย |
| 2.1) ข้อมูลเกี่ยวกับการดำเนินงานของกองทุนหรือข้อมูลที่มีผลกระทบต่อราคาซื้อขายหลักทรัพย์ของกองทุน ต่อการตัดสินใจลงทุน หรือต่อสิทธิประโยชน์ของผู้ถือหน่วย | |
| ทันที |
| 2.2) ข้อมูลที่ไม่ส่งผลกระทบโดยตรง แต่ควรเผยแพร่ให้ผู้ลงทุนทราบ | |
| ภายใน 3 วันทำการ |
| 2.3) การเปิดเผยวันปิดสมุดทะเบียน (Book Closing: BC) หรือวันกำหนดรายชื่อผู้ถือหน่วยเพื่อสิทธิใดๆ (Record date: RD) | |
| ≥ 14 วันทำการก่อนวัน BC หรือ RD |
| ≥ 7 วันทำการก่อนวัน BC หรือ RD ที่เคยเปิดเผย |
วิธีการเปิดเผยและนำส่งข้อมูล
- จัดทำผ่านระบบ SETPortal ทั้งภาษาไทยและภาษาอังกฤษ
- กรณีเป็นข้อมูลที่สำคัญต้องรายงานโดยทันที ให้รายงานโดยไม่ชักช้าในวันที่มีเหตุการณ์เกิดขึ้นหรืออย่างช้าก่อนเวลาซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในรอบแรกของวันทำการถัดไป
ช่วงเวลาที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนดในการเผยแพร่ข้อมูลผ่านระบบ SETPortal
เกณฑ์เพิกถอน
ตัวอย่างเหตุที่ทำให้หน่วยลงทุนเข้าข่ายอาจถูกเพิกถอนจากการเป็นหลักทรัพย์จดทะเบียน ได้แก่
- หน่วยลงทุนหรือกองทุนขาดคุณสมบัติในเรื่องใดเรื่องหนึ่งดังต่อไปนี้
- หน่วยลงทุนชำระเต็มมูลค่า
- หน่วยลงทุนระบุชื่อผู้ถือ
- ไม่มีข้อจำกัดในการโอนหน่วยลงทุน
- กองทุนได้รับอนุมัติโครงการจาก ก.ล.ต.
- ผู้จัดการกองทุนได้รับความเห็นชอบจาก ก.ล.ต.
- บริษัทจัดการฝ่าฝืนหรือไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดของตลาดหลักทรัพย์จนอาจมีผลกระทบร้ายแรงต่อสิทธิประโยชน์ การตัดสินใจของผู้ลงทุน หรือการเปลี่ยนแปลงราคาหน่วยลงทุน
- บริษัทจัดการเปิดเผยข้อมูลเท็จ ไม่เปิดเผยข้อมูลที่เป็นสาระสำคัญจนอาจมีผลกระทบร้ายแรงต่อสิทธิประโยชน์ การตัดสินใจของผู้ลงทุน หรือการเปลี่ยนแปลงราคาหน่วยลงทุน
- หน่วยลงทุนถูกตลาดหลักทรัพย์ขึ้น SP (Suspension) เป็นระยะเวลาเกิน 2 ปี เนื่องจากกองทุนฝ่าฝืนหรือละเลยไม่ปฏิบัติตามที่ตลาดหลักทรัพย์กำหนด
- ผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินประจำปีเป็นเวลา 3 ปีติดต่อกัน
- ครบกำหนดอายุโครงการ
- มีเหตุเลิกกองทุนตามที่กำหนดในประกาศ ก.ล.ต.
เกณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
|
|
|
|
|
|
|
|
แบบฟอร์มที่เกี่ยวข้อง
