ตลาดทุนต้องจัดสรรทรัพยากรไปถึงต้นน้ำ-กลางน้ำ-ปลายน้ำ

ตลาดหลักทรัพย์ฯ ในฐานะผู้พัฒนาตลาดทุนไทยเล็งเห็นความสำคัญของ บลจ. หรือ นักลงทุนสถาบันมานานมากแล้ว เพราะถ้าตลาดหลักทรัพย์ฯ มีเพียงนักลงทุนรายย่อยอย่างเดียวจะขาดเสถียรภาพ บลจ. กับตลาดหลักทรัพย์ฯ จึงทำงานร่วมกัน ผ่านร้อนผ่านหนาวด้วยกันมามาก

ประกอบกับการที่ภาครัฐยังให้แรงจูงใจเรื่องภาษีกับกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) และกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) จนกลายเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญมากในมุมของบทบาทนักลงทุนสถาบันที่จะช่วยขยายฐานนักลงทุนให้กับตลาดหลักทรัพย์ฯ ให้กับคนที่มีเงินน้อย ไม่มีเวลาดูแลเรื่องลงทุน จนเวลานี้นักลงทุนสถาบันไทยผ่านกองทุน LTF RMF น่าจะเป็นกลุ่มนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดในตลาดหลักทรัพย์ฯ

นอกจากนี้ ยังทำให้มาตรฐานการระดมทุน การจัดการของบริษัทที่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์ฯ มีความแข็งแรงมากขึ้น เพราะนักลงทุนสถาบันจะใส่ใจมาตรฐานสำคัญ ๆ เช่น disclosure การเปิดเผยข้อมูล การบริหารจัดการที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้น และมาตรฐานอื่นๆ หรือที่เรียกในภาพรวมว่า ESG คือ ทั้งสิ่งแวดล้อม สังคม และการกำกับดูแล บลจ. จึงมีการร่วมมือกับตลาดหลักทรัพย์ฯ และ ก.ล.ต. ร่วมกันผลักดันแนวทางดังกล่าวต่อเนื่อง

บทบาทตลาดหลักทรัพย์ฯ คือการจัดสรรทรัพยากร ต้อง allocate ในมุมสร้างกำไรผลตอบแทนที่สร้างการพัฒนาที่ยั่งยืนให้กับประเทศได้ภายใต้กรอบ ESG ขณะที่ปัจจุบันธุรกิจที่มุ่งในเรื่องความยั่งยืนสามารถให้ผลตอบแทนที่ดีได้ด้วย บทบาทของ บลจ. ในฐานะตัวกลาง คือ ร่วมกับตลาดหลักทรัพย์ฯ ในการสร้างความเข้าใจ สร้างมาตรฐานในวัด ประเมินเรื่องของความยั่งยืนลงบนความน่าสนใจในการลงทุน คือมีครบทั้งผลตอบแทนและความยั่งยืน

ทุกคนบอกว่าตลาดหลักทรัพย์ฯ เป็นช่องทางระดมทุนที่ดี ขณะที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ก็เปิดกว้างอย่างหลากหลาย ไม่ได้รับเฉพาะบริษัทใหญ่ๆ แต่มีบริษัทขนาดเล็กขนาดกลางที่สามารถเข้ามาระดมทุนได้ เท่ากับตลาดหลักทรัพย์ฯ ดูแลธุรกิจกลางน้ำ และปลายน้ำ แต่ที่ยังขาดคือ ต้นน้ำ บริษัทหรือเด็กรุ่นใหม่ที่มีไอเดีย ที่ยังเข้าไม่ถึงเงินทุนที่จะเอามาสร้างธุรกิจให้แข็งแรงพอเข้าตลาดได้ ถ้าตลาดหลักทรัพย์ฯ ได้รับการสนับสนุนที่ดีจากผู้มีส่วนร่วมก็อาจเอื้อมไปกลุ่มนี้ถึงได้

นอกจากนี้ ตลาดหลักทรัพย์ฯ ยังมีการพัฒนาเรื่องเทคโนโลยีเยอะมาก มีการวางโครงสร้างพื้นฐานของการเป็นตลาดทุนที่สมบูรณ์ ทำให้มี efficiency ทำธุรกรรม settlement ได้เร็ว ทำได้อย่างมั่นใจว่าไม่มีข้อผิดพลาด รวมถึงเรื่อง FundConnext ที่ดีมาก จะเป็นแกนของ transactional capability หรือขีดความสามารถในการทำธุรกรรม ที่รวมถึงการวางระบบการซื้อขายกองทุนรวม

จากการทำงานร่วมกับตลาดหลักทรัพย์ฯ มาเป็นสิบปี ต้องบอกว่า กลไกทีมงานของตลาดหลักทรัพย์ฯ แข็งแรงมากแล้วก็พัฒนาตลาดหลักทรัพย์ไทยมาได้ดีมากในหลายปีที่ผ่านมา มีความต่อเนื่อง มีนโยบายผลักดันให้บทบาทของตลาดหลักทรัพย์ฯ ชัดเจนมากขึ้น แล้วก็ช่วยผลักดันในการพัฒนาเศรษฐกิจประเทศชาติ อย่างกรณี กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (Property fund) เป็นกลไกที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ร่วมกับ บลจ. สร้างขึ้น ถือเป็น Value creation ที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ และตลาดทุนไทยสร้างให้กับเอกชนไทยหรือประเทศไทยอย่างมหาศาล เห็นได้จากมูลค่าตลาดรวมของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ (Property fund) หลายแสนล้านบาท

สำหรับประชาชนทั่วไป หรือผู้ลงทุนรายย่อยนั้น ขอให้วางแผนการเงินมากขึ้น ใส่ใจกับชีวิตการเงินของตนเอง ย้อนถามตัวเองว่ามีการวางแผนหรือไม่ หรือวางแผนละเอียดแค่ไหน เวลานี้มีคนไทยเริ่มตั้งเป้าหมายตอนเกษียณ แต่ระหว่างทางแรงจูงใจมันมีเยอะ จะแบ่งอย่างไร จะจัดการอย่างไร อยากให้คนไทย ประชาชนนักลงทุนทุกคนให้ดูแลตัวเอง ดูแลอนาคตให้ดี เพราะถ้าการเงินดีขึ้น อิสรภาพก็จะตามมา