ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย - SET Research - Investor Sentiment Index (Market Base) by CMRI

ที่มา

ในปี 2557 สถาบันวิจัยเพื่อตลาดทุน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ร่วมกับคณะเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ ในการศึกษาและพัฒนาดัชนีชี้วัดทัศนคตินักลงทุนจากฐานข้อมูลในตลาดหลักทรัพย์ (Investor Sentiment Index) ซึ่งเป็นอีกทางเลือกหนึ่งในการวัดทัศนคติผู้ลงทุนขึ้น โดยผู้วิจัยได้คัดเลือกตัวแปรที่แสดงออกถึงทัศนคติและนำมาสร้าง Index ด้วยวิธี Principle Component Analysis

ดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุนรายเดือน

ดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุน (Investor Sentiment Index) ประจำเดือนมีนาคม 2561
(Preliminary Result)

ในเดือนมีนาคม 2561 ดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุนอยู่ที่ 10.13 ลดลงจากเดือนก่อนหน้าซึ่งอยู่ที่ 23.57 แสดงถึงผู้ลงทุนมีทัศนคติในเชิงบวกลดลง โดยดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุนในเดือนมีนาคม 2561 นั้นปรับตัวมาสู่พื้นที่สีเหลือง (เกือบเข้าสู่พื้นที่สีแดง) แสดงถึงผู้ลงทุนมีทัศนคติในเชิงลบมากกว่าปกติ อีกทั้งดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุนอยู่ในระดับต่ำที่สุดในรอบ 4 ปี (48 เดือน) จึงแนะนำให้ติดตามการลงทุนอย่างใกล้ชิด

หมายเหตุ:

ดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุน (Investor Sentiment Index) มีค่าอยู่ระหว่าง 0 ถึง 100 โดยหากอยู่ในช่วง 30-70 (พื้นที่สีเขียว) แสดงว่า Sentiment ของผู้ลงทุน ในขณะนั้นอยู่ในระดับปกติ และหากมีค่าอยู่ในช่วง 70 - 90 และ 10 - 30 (พื้นที่สีเหลือง) แปลว่า Sentiment ของผู้ลงทุนเป็นเชิงบวกหรือลบสูงกว่าปกติ ตามลำดับ และหากอยู่ในช่วง 90 - 100 และ 0 - 10 (พื้นที่สีแดง) หมายถึง Sentiment ของผู้ลงทุนเป็นเชิงบวกหรือลบสูงกว่าปกติมาก ตามลำดับ ผู้ลงทุนควรเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุน

รายงานฉบับย้อนหลัง

ปี

ม.ค.

ก.พ.

มี.ค.

เม.ย.

พ.ค.

มิ.ย.

ก.ค.

ส.ค.

ก.ย.

ต.ค.

พ.ย.

ธ.ค.

2561

2560

2559

ผลดัชนีย้อนหลัง

ความคืบหน้าของการศึกษาและพัฒนาดัชนี

		Capital Market Research Forum ครั้งที่ 5/2558 เมื่อวันที่ 16 ตุลาคม 2558 "การจัดทำดัชนีชี้วัดทัศนคตินักลงทุน จากฐานข้อมูลในตลาดหลักทรัพย์ (Developing of Investor Sentiment Index for Thailand)” presentation งานวิจัย presentation ผู้วิจารณ์ Capital Market Research Forum ครั้งที่ 5/2558


		CMRI Research Paper ฉบับที่ 1/2558 เรื่อง "การจัดทำดัชนีชี้วัดทัศนคตินักลงทุน จากฐานข้อมูลในตลาดหลักทรัพย์ (Developing of Investor Sentiment Index for Thailand) เผยแพร่ ตุลาคม 2558 รายงานฉบับสมบูรณ์ บทสรุปผู้บริหาร ทัศนคตินักลงทุนเป็นปัจจัยสำคัญหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของดัชนีตลาดหลักทรัพย์ แต่ทว่างานวิจัยที่เกี่ยวข้องกับการวัดค่าหรือวัดระดับของทัศนคติกลับมีอยู่น้อยโดยเฉพาะในประเทศกำลังพัฒนา งานวิจัยฉบับนี้จึงมีวัตถุประสงค์หลักในการจัดทำดัชนีชี้วัดทัศนคตินักลงทุนจากฐานข้อมูลในตลาดหลักทรัพย์ไทย โดยมีแบบจำลองต้นแบบมาจากงานวิจัยของ Baker และ Wurgler ในปี 2006 แต่มีการเปลี่ยนตัวแปรให้เหมาะสมกับสภาวะและโครงสร้างของตลาดหลักทรัพย์ไทย โดยดัชนีชี้วัดที่ถูกสร้างขึ้นสามารถบ่งบอกได้ถึงเหตุการณ์สำคัญของตลาดหลักทรัพย์ในอดีตซึ่งได้รับผลกระทบจากการที่นักลงทุนมีทัศนคติในด้านบวกหรือด้านลบมากเกินไป นอกจากนี้หากสังเกตคุณลักษณะของดัชนีชี้วัดที่คำนวณได้พบว่ามีช่วงขาขึ้นอยู่ที่ประมาณ 4-6 เดือน แต่มีช่วงขาลงยาวกว่าอยู่ที่ประมาณ 6-8 เดือน ในส่วนของการนำไปใช้ประโยชน์พบว่าหากช่วงใดที่ดัชนีชี้วัดแสดงถึงทัศนคติในเชิงบวกหรือลบมากเกินไปมักจะตามมาด้วยการปรับฐานที่ค่อนข้างรุนแรง Investor Sentiment Index (ISI) and SET Index (SET)


		Capital Market Research Forum ครั้งที่ 2/2559 เมื่อวันที่ 11 พฤษภาคม 2559 ในหัวข้อ "รู้ทันตลาดผ่าน Sentiment ของผู้ลงทุน" presentation (Investor Sentiment Index) presentation (Panel)


		SET Note Volume 3/2560: เรื่อง ครบรอบหนึ่งปี...ดัชนีชี้วัดทัศนคติผู้ลงทุนจากฐานข้อมูลตลาดหลักทรัพย์ (Investor Sentiment Index: ISI) ดาวน์โหลดเอกสาร