การเข้าเหตุอาจถูกเพิกถอนและการพ้นเหตุเพิกถอน
กรณีฐานะการเงิน/ การดำเนินงานไม่เป็นไปตามที่กำหนด

Tweet |

เกณฑ์ในการพิจารณาเหตุเพิกถอน

บริษัทจดทะเบียนมีการดำเนินงานหรือฐานะการเงินในกรณีใดกรณีหนึ่งดังต่อไปนี้

• สินทรัพย์ที่ใช้ในการดำเนินการลดลงหรือกำลังจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
• หยุดประกอบกิจการทั้งหมด/ เกือบทั้งหมด
• ผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นต่องบการเงินเป็นเวลา 3 ปีติดต่อกัน
• งบการเงินตรวจสอบฉบับล่าสุด แสดงส่วนของผู้ถือหุ้นมีค่าน้อยกว่าศูนย์

แนวทางการพิจารณา กรณีส่วนของผู้ถือหุ้นมีค่าน้อยกว่าศูนย์

1. ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่ปรากฏในงบการเงินมีค่าน้อยกว่าศูนย์
2. ส่วนของผู้ถือหุ้นของบริษัทจดทะเบียนที่ปรากฏในงบการเงินมีค่ามากกว่าศูนย์ แต่ผู้สอบบัญชีแสดงความเห็นอย่างมีเงื่อนไข หรือไม่แสดงความเห็น หรือแสดงความเห็นว่างบการเงินไม่ถูกต้อง และหากปรับปรุงตามความเห็นของผู้สอบบัญชีแล้วทำให้ส่วนของผู้ถือหุ้นมีค่าต่ำกว่าศูนย์

เพื่อให้บริษัทมีแนวทางในการแก้ไขที่ชัดเจนและกระตุ้นให้เร่งฟื้นฟูกิจการ ตลาดหลักทรัพย์จะดำเนินการดังนี้

• ขึ้นเครื่องหมาย SP (Suspension) เพื่อสั่งห้ามซื้อขายหลักทรัพย์ของบริษัทนับแต่วันที่การดำเนินงาน/ ฐานะการเงินมีลักษณะเข้าเหตุอาจถูกเพิกถอน เช่น เมื่อบริษัทนำส่งงบการเงินฉบับตรวจสอบที่ปรากฏว่าส่วนของผู้ถือหุ้นต่ำกว่าศูนย์ เป็นต้น
• ประกาศเข้าข่ายอาจถูกเพิกถอน (NC ระยะที่ 1) พร้อมขึ้นเครื่องหมาย NC (Non-compliance) ภายใน 7 วันทำการนับแต่วันที่ปรากฏเหตุของการเข้าเหตุเพิกถอน และห้ามซื้อขายหลักทรัพย์อีก 1 เดือน
• เมื่อ SP ครบกำหนด 1 เดือน และบริษัทแจ้งแนวทางการฟื้นฟูกิจการแล้ว ตลาดหลักทรัพย์จะอนุญาตให้ซื้อขายหลักทรัพย์เป็นเวลา 1 เดือน โดยให้ซื้อด้วยบัญชี Cash Balance (โดยยังคงเครื่องหมาย NC) หลังจากนั้นจะ SP จนกว่าบริษัทสามารถฟื้นฟูกิจการจนทำให้เหตุเพิกถอนหมดไปและมีคุณสมบัติเพื่อกลับมาซื้อขายได้
• กำหนดให้บริษัทรายงานความคืบหน้าของการฟื้นฟูกิจการหรือเปิดเผยความคืบหน้าในการฟื้นฟูกิจการทุก 3 เดือนหรือในวันเดียวกับวันครบกำหนดส่งงบการเงินในแต่ละไตรมาส

ระยะเวลาในการฟื้นฟูกิจการ แบ่งเป็น 2 ช่วงดังนี้

1) ช่วงดำเนินการให้เหตุแห่งการเพิกถอนหมดไป มี 3 ระยะ แต่ละระยะมีเวลา 1 ปี ได้แก่ NC ระยะที่ 1 – 3

• หากบริษัทแก้ไขเหตุเพิกถอนหมดไปได้ภายใน 3 ปีนับแต่วันที่หลักทรัพย์ถูกประกาศเข้าข่ายอาจถูกเพิกถอน เช่น มีส่วนของผู้ถือหุ้นมีค่ามากกว่าศูนย์ เป็นต้น ให้บริษัทยื่นหนังสือต่อตลาดหลักทรัพย์เพื่อชี้แจงข้อมูลว่าเหตุเพิกถอนได้หมดไปแล้ว ตลาดหลักทรัพย์จะประกาศให้เข้าสู่ช่วงดำเนินการให้มีคุณสมบัติเพื่อกลับมาซื้อขาย (Resume Stage)
• หากบริษัทไม่สามารถแก้ไขเหตุเพิกถอนหมดไปได้ภายใน 3 ปีนับแต่วันที่หลักทรัพย์ถูกประกาศเข้าข่ายอาจถูกเพิกถอน ตลาดหลักทรัพย์จะพิจารณาสั่งเพิกถอน โดยจะเปิดให้ซื้อขายหลักทรัพย์ 7 วันทำการก่อนการเพิกถอน พร้อมทั้งขึ้นเครื่องหมาย NC และให้ซื้อด้วยบัญชี Cash Balance

2) ช่วงดำเนินการให้มีคุณสมบัติเพื่อกลับมาซื้อขาย (Resume Stage) มีระยะเวลา 2 ปีนับแต่วันที่ครบกำหนดดำเนินการให้เหตุเพิกถอนหมดไป หรือได้รับหนังสือที่ครบถ้วนถูกต้องจากบริษัทว่าได้ดำเนินการให้เหตุเพิกถอนหมดไปแล้ว แล้วแต่วันใดจะถึงก่อน

• หากบริษัทมีคุณสมบัติกลับมาซื้อขายได้ภายใน 2 ปี บริษัทสามารถยื่นคำขอให้ตลาดหลักทรัพย์พิจารณาปลด NC และ SP เพื่อกลับมาซื้อขายได้ตามปกติ
• หากบริษัทไม่มีคุณสมบัติกลับมาซื้อขายได้ภายใน 2 ปี ตลาดหลักทรัพย์จะพิจารณาสั่งเพิกถอน โดยจะเปิดให้ซื้อขายหลักทรัพย์ 7 วันทำการก่อนการเพิกถอน พร้อมทั้งขึ้นเครื่องหมาย NC และให้ซื้อด้วยบัญชี Cash Balance

บริษัทสามารถยื่นคำขอขยายเวลาฟื้นฟูกิจการสำหรับ 1) ช่วงดำเนินการให้เหตุแห่งการเพิกถอนหมดไป และ 2) ช่วง Resume Stage ได้ช่วงละ 1 ครั้ง ครั้งละไม่เกิน 1 ปี โดยให้ยื่นคำขอล่วงหน้า 7 วันทำการก่อนครบกำหนดในแต่ละช่วง พร้อมชี้แจงและแสดงเหตุผลหรือข้อมูลสนับสนุนที่แสดงให้เห็นว่าบริษัทมีคุณสมบัติ ครบถ้วนทุกข้อ ดังนี้

1. มีส่วนของผู้ถือหุ้นไม่ต่ำกว่า 50 ล้านบาท หรือมีกำไรสุทธิไม่น้อยกว่า 10 ล้านบาทจากการดำเนินงานจากธุรกิจหลัก 1 ปี โดยจะพิจารณาจากงบการเงินประจำปีหรืองบการเงิน 4 ไตรมาสล่าสุด
2. มีธุรกิจหลักที่ดำเนินการมาอย่างต่อเนื่องชัดเจน เช่น มีรายได้เชิงพาณิชย์แล้ว มีทรัพย์สินที่ใช้ประกอบธุรกิจหลัก  มีใบอนุญาต/สัมปทานในการประกอบธุรกิจ เป็นต้น
3. มีแนวทางแก้ไขเหตุเพิกถอนและมีความคืบหน้าที่ชัดเจน เช่น แผนฟื้นฟูกิจการผ่านความเห็นชอบของศาลล้มละลายแล้ว/ แผนฟื้นฟูกิจการได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้น และมีการดำเนินการตามแผน
4. มีคุณสมบัติอื่นๆ ครบถ้วน เช่น มีผู้บริหารและผู้มีอำนาจควบคุมไม่เป็นบุคคลที่มีลักษณะต้องห้ามตามประกาศของสำนักงาน ก.ล.ต.และได้ปฏิบัติตามเกณฑ์เปิดเผยข้อมูลครบถ้วน เช่น ส่งงบการเงินครบถ้วนตามกำหนด เป็นต้น

บริษัทต้องมีคุณสมบัติครบถ้วนทุกข้อ ดังนี้

1. มีส่วนของผู้ถือหุ้น (ภายหลังการปรับปรุงความเห็นของผู้สอบบัญชี) ดังนี้
   • กรณีจะซื้อขายใน mai : ไม่ต่ำกว่า 50 ล้านบาท
   • กรณีจะซื้อขายใน SET : ไม่ต่ำกว่า 300 ล้านบาท
2. มีกำไรสุทธิจากการดำเนินงานตามปกติของธุรกิจหลัก ซึ่งจะดำเนินการต่อไปอย่างต่อเนื่องในอนาคตภายใต้การจัดการของผู้บริหารส่วนใหญ่กลุ่มเดียวกันมาอย่างต่อเนื่องไม่น้อยกว่า 1 ปี ก่อนยื่นคำขอพ้นเหตุเพิกถอน โดยพิจารณาจากงบการเงินประจำปี หรืองบการเงิน 4 ไตรมาสที่ผ่านการตรวจสอบจากผู้สอบบัญชี
   • กรณีจะซื้อขายใน mai : มีกำไรสุทธิไม่น้อยกว่า 10 ล้านบาท และกำไรสุทธิในงวดสะสมก่อนยื่นคำขอพ้นเหตุเพิกถอน
   • กรณีจะซื้อขายใน SET : มีกำไรสุทธิไม่น้อยกว่า 30 ล้านบาท และมีกำไรสุทธิในงวดสะสมก่อนยื่นคำขอพ้นเหตุเพิกถอน
3. ปรับโครงสร้างหนี้ได้มากกว่าร้อยละ 75 ของมูลหนี้ทั้งหมดของบริษัท โดยบริษัทสามารถจ่ายชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้ได้ตามกำหนดเวลา และแผนปรับโครงสร้างหนี้คำนึงถึงสิทธิประโยชน์ของผู้ถือหุ้นรายย่อย กล่าวคือไม่ทำให้สัดส่วนของผู้ถือหุ้นเดิมน้อยกว่าร้อยละ 10 ของทุนชำระแล้วภายหลังดำเนินการปรับโครงสร้างหนี้แล้ว
4. มีฐานะการเงินและผลการดำเนินงานที่มั่นคงตามสภาพธุรกิจของบริษัทที่จะดำเนินต่อไปได้อย่างต่อเนื่อง โดยพิจารณากระแสเงินสดและผลขาดทุนสะสมของกิจการประกอบด้วย
5. มีคุณสมบัติครบถ้วนตามหลักเกณฑ์การดำรงสถานะเป็นบริษัทจดทะเบียนก่อนยื่นคำขอ โดยต้องมีผู้ถือหุ้นรายย่อยไม่น้อยกว่า 15% และไม่น้อยกว่า 150 ราย
6. กรณีบริษัทฟื้นฟูกิจการภายใต้ศาลล้มละลาย ต้องออกจากการฟื้นฟูกิจการด้วยการฟื้นฟูกิจการที่ผ่านความเห็นชอบจากศาล

นอกจากนี้ ตลาดหลักทรัพย์อาจกำหนดเงื่อนไขให้บริษัทจดทะเบียนดำเนินการเพิ่มเติม เช่น

• ให้บริษัทลงนามในข้อตกลงเข้าจดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์ฉบับใหม่
• กำหนดเงื่อนไขให้ดำเนินการใดๆ หรือเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมเพื่อขจัดความขัดแย้งทางผลประโยชน์ระหว่างบริษัทจดทะเบียนกับผู้ถือหุ้นใหญ่หรือผู้บริหารของบริษัทจดทะเบียน

ห้ามผู้ถือหุ้นที่มีส่วนร่วมในการบริหารงานของบริษัท (Strategic Shareholders) ขายหลักทรัพย์ของบริษัท จำนวนรวมร้อยละ 55 ของทุนชำระแล้ว

• กรณีขอพ้นเหตุเพิกถอนทั่วไป กำหนด Silent Period เป็นระยะเวลา 1 ปี นับแต่วันที่หุ้นเริ่มซื้อขาย
• กรณีบริษัทมีการปรับปรุงฐานะการเงินและผลการดำเนินงานด้วยการหาผู้ร่วมทุนรายใหม่ หรือธุรกิจใหม่ที่มีลักษณะเป็นการจดทะเบียนทางอ้อม (Backdoor Listing)
  • Silent Period เป็นระยะเวลา 1 ปี หากผู้ร่วมทุนใหม่มีคุณสมบัติครบถ้วนตามข้อกำหนดรับหลักทรัพย์จดทะเบียนของ SET หรือ mai ณ วันยื่นคำขอพิจารณาพ้นเหตุเพิกถอน
  • Silent Period เป็นระยะเวลา 2 ปี หากยื่นคำขอพ้นเหตุเพิกถอนภายใน 1 ปี นับแต่วันที่มีการร่วมทุนหรือนำธุรกิจใหม่หรือสินทรัพย์ใหม่เข้ามา โดยพิจารณาตามหลักเกณฑ์การกลับมาซื้อขายกรณีทั่วไป

ทั้งนี้ หลังจากวันที่หุ้นของบริษัทเริ่มซื้อขายครบกำหนดระยะเวลาทุก ๆ 6 เดือน ผู้ถือหุ้นที่ถูกห้ามขาย (Silent Period) สามารถทยอยขายหลักทรัพย์ได้ร้อยละ 25 ของจำนวนหลักทรัพย์ที่ถูกห้ามขายทั้งหมด

ตลาดหลักทรัพย์จะเผยแพร่ข้อมูลการกลับมาซื้อขายล่วงหน้า 7 วันทำการก่อนที่หลักทรัพย์ของบริษัทจะเริ่มซื้อขาย