การเข้าจดทะเบียนและผลิตภัณฑ์

Tweet |

การเข้าจดทะเบียนใน SET

บริษัทไทย

บริษัทที่มีการประกอบธุรกิจ
เป็นการทั่วไป

บริษัทต่างประเทศซึ่งไม่มีหุ้นเป็น
หลักทรัพย์ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
ต่างประเทศ (Primary Listing)

บริษัทที่มีการประกอบธุรกิจหลัก
โดยการถือหุ้น
(Holding Co.)

บริษัทที่มีการลงทุนในโครงการ
สาธารณูปโภคพื้นฐาน
(Infrastructure Business)

รูปแบบของกองทุน

กองทรัสต์ เพิ่อการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน

ขนาดของกองทรัสต์

• ทุนชำระแล้วภายหลังการเสนอขาย > 10,000 ล้านบาท
• กรณีลงทุนหลายโครงการ มูลค่าของทรัพย์สินโครงสร้างพื้นฐานแต่ละโครงการ > 3,000 ล้านบาท

การลงทุนของทรัสต์

• กองทรัสต์ต้องลงทุนในโครงการโครงสร้างพื้นฐาน >75% ของมูลค่าสินทรัพย์รวม

รูปแบบการลงทุนของกองทรัสต์

สามารถลงทุนได้ 2 รูปแบบ

• ลงทุนทางตรง โดยลงทุนในกรรมสิทธิ์ สิทธิครอบครอง สิทธิการเช่า สิทธิสัมปทาน สิทธิในการรับประโยชน์จากรายได้ในอนาคต สิทธิตามสัญญาแบ่งรายได้ในอนาคต สิทธิเรียกร้องตามสัญญาซื้อขายติดตั้งเครื่องจักรอุปกรณ์ หรือสัญญาก่อสร้างหรือสัญญาซื้อขาย
• ลงทุนทางอ้อม โดยการถือหุ้นในสัดส่วน Super majority ของประเทศนั้น  แต่ต้อง > 40% ของจำนวนสิทธิออกเสียงในบริษัทที่ลงทุนในกิจการโครงสร้างพื้นฐาน > 75% ของมูลค่ารวม หรือมีรายได้จากทรัพย์สินกิจการโครงสร้างพื้นฐานรวมกัน > 75% ของรายได้รวม

การลงทุนใน Greenfield Project

• กรณีลงทุนใน Greenfield Project  >  30% ของมูลค่าทรัพย์สินรวมของโครงสร้างพื้นฐาน จะต้องเสนอขายหน่วยลงทุนต่อนักลงทุนรายใหญ่* เท่านั้น
• กรณีลงทุน Greenfield Project < 30% ของมูลค่าทรัพย์สินรวมของโครงสร้างพื้นฐาน สามารถเสนอขายหน่วยลงทุนต่อผู้ลงทุนรายใหญ่* หรือผู้ลงทุนทั่วไปก็ได้

การเสนอขายและ การจัดสรรหน่วยทรัสต์

• กรณีเสนอขายหน่วยลงทุนต่อผู้ลงทุนรายใหญ่* ต้องมีผู้ถือหน่วย > 2 ราย
• กรณีเสนอขายหน่วยลงทุนต่อผู้ลงทุนทั่วไป
• เสนอขายผ่านบริษัทจัดจำหน่าย (Underwriter)
• ต้องมีผู้ถือหน่วย > 250 ราย
• ต้องเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ โดยมีผู้ถือหน่วยทรัสต์ รายย่อยถือหน่วยทรัสต์รวมกัน >  20 % ของจำนวนหน่วยทรัสต์แต่ละชนิด (Tranche) ที่จดทะเบียนกับตลาดหลักทรัพย์ และต้องคงสัดส่วนผู้ถือหุ้นรายย่อย > 15% ภายหลังเข้าจดทะเบียน

การกู้ยืม

• ไม่กำหนดวงเงินและสัดส่วนการกู้ยืมในกรณีเป็นกองทรัสต์ที่เสนอขายหน่วยลงทุนต่อผู้ลงทุนรายใหญ่ ⁽¹⁾
• ในกรณี กองทรัสต์เสนอขายหน่วยลงทุนให้แก่ผู้ลงทุนทั่วไปจะสามารถกู้ยืมได้ไม่เกิน 3 เท่าของส่วนทุน

ผู้บริหารจัดการ

ผู้จัดการกองทรัสต์ (Trust Manager) มีคุณสมบัติตามเกณฑ์กำหนด

ข้อจำกัดการถือหน่วยของบุคคลใดหรือกลุ่มบุคคลเดียวกัน

< 50% ของจำนวนหน่วยทรัสต์ทั้งหมด และแต่ละชนิด (Tranche) ถ้ามี

การจ่ายเงินปันผล

>  90% ของกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว

งบการเงิน

จัดทำมาตรฐานการบัญชีไทย และตรวจสอบโดยผู้สอบบัญชีที่สำนักงานก.ล.ต.ให้ความเห็นชอบ

การประเมินค่าทรัพย์สิน

• ไม่กำหนดให้มีการประเมินค่าทรัพย์สินในกรณีเป็นกองทรัสต์ที่เสนอขายหน่วยทรัสต์ต่อผู้ลงทุนรายใหญ่*
• ในกรณีเสนอขายหน่วยทรัสต์ให้ผู้ลงทุนทั่วไป ต้องมีผู้ประเมินทรัพย์สินที่มีประสบการณ์หรือมีความเชี่ยวชาญในการประเมินมูลค่าทรัพย์สินกิจการโครงสร้างพื้นฐาน และต้องจัดให้มีการประเมินทรัพย์สินทุก 3 ปี