คุ้มมั้ย ?

เมื่อเราพิจารณาลึกลงไป เราจะพบว่าโอกาสที่เราจะได้ผลตอบแทนที่มากกว่าหรือเท่ากับ 8% มีสูงถึง 70% (โอกาส 40% ที่เศรษฐกิจดี + โอกาส 30% ที่เศรษฐกิจปานกลาง) เทียบกับโอกาสเพียง 30% ที่เศรษฐกิจแย่ ซึ่งหากเกิดจริงๆ เราคาดว่าจะขาดทุนเพียง 3% เท่านั้น

การพิจารณาความคุ้มค่าในการลงทุนจึงเป็นเรื่องของการพิจารณาโอกาสที่จะกำไร (ขาดทุน) กับขนาดของกำไร (ขาดทุน) นั้นเอง

• โอกาสที่จะกำไร (ขาดทุน) The Win-Loss ratio อัตราส่วนนี้บอกสัดส่วนของจำนวนครั้งที่เป็นไปได้ที่เราจะกำไรเทียบกับจำนวนครั้งที่เป็นไปได้ที่เราจะขาดทุน อัตราส่วนตัวนี้ยิ่งสูง ยิ่งดี แสดงว่าการลงทุนนี้มีโอกาสที่จะกำไรมากกว่าที่จะขาดทุน เหมือนกรณีตัวอย่างข้างต้นที่มีโอกาสกำไร 70% และมีโอกาสขาดทุนเพียง 3% แต่แค่การพิจารณาแค่โอกาสอย่างเดียวไม่พอ เพราะแม้เราจะมีโอกาสกำไรมาก แต่ได้กำไรเพียง 2% แต่ถ้าขาดทุน จะขาดทุนได้ถึง 80% การลงทุนนี้ก็ไม่น่าสนใจ เราจึงต้องพิจารณาขนาดของกำไร (ขาดทุน) ประกอบด้วย

• ขนาดของกำไร (ขาดทุน) The Reward/Risk ratio อัตราส่วนนี้จะบอกเราว่า ถ้าเราได้กำไร เราน่าจะได้กำไรเท่าไร และถ้าเราขาดทุน เราจะขาดทุนเท่าไร อัตราส่วนตัวนี้ยิ่งสูง ยิ่งดี แสดงว่าการลงทุนนี้ถ้าเราได้กำไร เราจะได้กำไรมาก แต่ถ้าเราขาดทุน เราก็ขาดทุนไม่มาก เหมือนกรณีตัวอย่างข้างต้นที่หากเราขาดทุน เราจะขาดทุนเพียง 3% เทียบกับกำไรที่ได้มากกว่า 8% การลงทุนที่ดี ควรมี Win-Loss ratio  และ Reward/Risk ratio สูงๆ

แต่เนื่องจากเรามีทางเลือกในการลงทุนมากมาย การพิจารณาว่าผลตอบแทนจากการลงทุนครั้งนี้คุ้มหรือไม่ เราจึงจำเป็นต้องเปรียบเทียบกับทางเลือกอื่น โดยเฉพาะการลงทุนเดิมที่เราลงทุนอยู่ ตัวอย่างเช่น หากเทียบกับผลตอบแทนที่เราได้อยู่ในปัจจุบันมากกว่าหรือน้อยกว่า เมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่เปลี่ยนไป อย่างเช่น หากเราฝากแบงค์ได้ดอกเบี้ย 7%/ปี แต่ถ้ามาลงทุนได้เพียง 7.50% มากกว่าเพียง 0.50% และมีโอกาส 30% ที่เราอาจจะขาดทุน 3% การลงทุนนี้ก็ไม่น่าจะคุ้ม

การพิจารณาตัดสินใจลงทุนซึ่งผลลัพธ์จะเกิดขึ้นในอนาคต เราจึงต้องพิจารณาอย่างรอบคอบระมัดระวัง ปัจจัยที่จะช่วยให้เราตัดสินใจได้อย่างถูกต้องเหมาะสม ก็คือ ความรู้ ทัศนคติ และข้อมูล

• ความรู้มีมากเท่าไร การพิจารณาตัดสินใจก็ถูกต้องมากขึ้นเท่านั้น
• ทัศนคติการลงทุนถูกต้องมากเท่าไร การพิจารณาตัดสินใจก็ถูกต้องมากขึ้นเท่านั้น
• ข้อมูลถูกต้องมากเท่าไร การพิจารณาตัดสินใจก็ถูกต้องมากขึ้นเท่านั้น