ห้องเรียนนักลงทุน

เหลือเวลาอีกเพียง 3 เดือนเท่านั้นสำหรับปีนี้ แต่ก็ยังพอมีเวลาในการตัดสินใจซื้อ LTF หลายคนรอสัปดาห์สุดท้ายของปีค่อยเดินเข้าแถวรอซื้อตามสาขาแบงก์ ทั้งๆ ที่รู้กันดีว่าตอนปลายปีดัชนีหุ้นมักปรับขึ้น หมายความว่าจะซื้อได้ของแพง บางคนพอถึงวันนั้นก็ลืมเสียสนิท

“ซื้อ LTF หรือยัง” ประโยคคำถามที่ได้ยินบ่อยขึ้นในช่วงใกล้สิ้นปี ซึ่งปฏิเสธไม่ได้ว่ายังมีมากที่รอซื้อสัปดาห์สุดท้ายของเดือนธันวาคม อีกทั้ง มีอีกหลายคนที่ต้องการซื้อ LTF ในวันที่หุ้นปรับลดลง เพราะจะได้ราคาถูก แต่ในทางปฏิบัติเป็นไปได้ยาก ไม่มีใครรู้ว่าดัชนีหุ้นจะปรับลดลงวันไหนบ้าง ซึ่งถ้ารู้จะทำให้วันศุกร์ 29 มิถุนายนที่ผ่านมา เป็นวันที่ LTF ถูกซื้อมากที่สุด เพราะเป็นวันที่ดัชนีหุ้นไทยปรับลดลงต่ำสุดในรอบ 9 เดือนแรกของปีนี้ โดยปิดที่ระดับ 1,595.58 จุด

คำถามตามมาว่า “ซื้อ LTF ตอนไหนดีถึงจะมีโอกาสสร้างผลตอบแทนและได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีไปพร้อมๆ กัน” โดยจากข้อมูลมอร์นิ่งสตาร์ (ประเทศไทย) สถาบันจัดอันดับกองทุนรวม ทำสถิติเพื่อหาคำตอบว่าเดือนไหนของปีที่ควรซื้อ LTF เพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด

อันดับ	เดือน	ค่าเฉลี่ยผลตอบแทนแบบ 5 ปีปฏิทิน (% ต่อปี)	เดือน	ค่าเฉลี่ยผลตอบแทนแบบ 7 ปีปฏิทิน (% ต่อปี)
1	ตุลาคม	12.01	เมษายน	13.87
2	เมษายน	11.64	พฤษภาคม	13.72
3	พฤษภาคม	11.47	ธันวาคม	13.46
4	มิถุนายน	11.36	มีนาคม	13.42
5	กรกฎาคม	11.19	พฤศจิกายน	13.28
6	ธันวาคม	11.15	กุมภาพันธ์	13.22
7	มีนาคม	11.14	มิถุนายน	13.13
8	พฤศจิกายน	11.13	มกราคม	12.76
9	สิงหาคม	11.10	กรกฎาคม	12.59
10	กุมภาพันธ์	11.09	สิงหาคม	12.50
11	กันยายน	10.83	ตุลาคม	12.11
12	มกราคม	10.76	กันยายน	11.89

ที่มา: Morningstar Direct (ข้อมูล ณ 31 สิงหาคม 2559)

หากพิจารณาตาราง พบว่าผลตอบแทนอันดับ 1 และอันดับ 12 มีความแตกต่างเพียงเล็กน้อย หมายความว่านักลงทุนสามารถซื้อ LTF เดือนไหนก็ได้ ที่สำคัญหากซื้อแบบถัวเฉลี่ย (Dollar Cost Average) ทุกๆ เดือนเท่ากัน ก็น่าจะดีกว่านำเงินก้อนทั้งหมดไปซื้อครั้งเดียวช่วงสัปดาห์สุดท้ายของปี

เลือก LTF อย่างไรให้คุ้ม

ธนาคารเกียรตินาคิน จัดทำข้อมูลเกี่ยวกับเคล็ดลับการเลือก LTF ให้คุ้มค่า

คุ้ม - ไม่คุ้ม ดูอย่างไร

ก่อนตัดสินใจซื้อ LTF ควรพิจารณาก่อนว่า ณ ฐานภาษีที่เสียอยู่ปัจจุบัน ควรซื้อ LTF เพื่อลดหย่อนภาษีหรือไม่ เนื่องจากการซื้อ LTF ถือเป็นการลงทุนเป็นเวลาขั้นต่ำ 7 ปี (ปฏิทิน) แม้หลายคนจะพิจารณาที่ 5 ปี ในทางปฏิบัติก็ตาม โดยฐานภาษีที่แนะนำว่าสมควรซื้อ LTF เพื่อลดหย่อนภาษี คือ ฐานภาษีที่ 15% ขึ้นไป

เข้าใจก่อนเลือกซื้อ

ก่อนเลือกซื้อ ควรต้องทำความเข้าใจถึงลักษณะของ LTF ก่อน เพราะเป็นกองทุนที่เน้นการลงทุนในหุ้นเป็นหลัก โดยมีสัดส่วนการลงทุนในหุ้น 70% ขึ้นไป อีกทั้ง มีทั้งลักษณะที่ปันผลและไม่ปันผล ซึ่งต้องเลือกในลักษณะที่เหมาะสมกับความต้องการและเข้าใจถึงความเสี่ยงด้านการลงทุนที่จะเกิดขึ้นด้วย

3. การเปรียบเทียบกอง LTF

การพิจารณาเปรียบเทียบ LTF พิจารณาง่ายๆ จาก

• ผลประกอบการย้อนหลังของกองทุน (Past Performance) 3 - 5 ปี

• การเทียบกับ Benchmark หรือโดยปกติ ก็คือ การเปรียบเทียบผลตอบแทนจากการลงทุน (Total Return) ควรสูงกว่าดัชนีหุ้นไทย

• Morning Star Rating เป็นอีกหนึ่งสิ่งที่ช่วยในการเปรียบเทียบ ควรพิจารณา LTF ที่ได้ Morning Star 4 ดาวขึ้นไป

4. ซื้ออย่างไร

โดยปกติการซื้อ LTF ให้มีประสิทธิภาพมากที่สุด คือ ซื้อแบบ Dollar Cost Average หรือแบบการทยอยซื้อเก็บตั้งแต่ต้นปี เพื่อเฉลี่ยต้นทุน ที่สำคัญเป็นการฝึกวินัยในการออมด้วย

ฐิติเมธ โภคชัย

ผู้บริหารงาน ฝ่ายพัฒนาความรู้ผู้ลงทุน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย