ตลาดหุ้นผันผวนแบบนี้ หากสนใจลงทุนในหุ้น กลยุทธ์สำคัญหนีไม่พ้นการถือหุ้นแล้วมีความสบายใจ และหุ้นที่ว่าก็คือ หุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) สูงและต่อเนื่อง เพราะในช่วงราคาหุ้นอาจจะมีความผันผวนขึ้นลง แต่หุ้นที่จ่ายปันผลสูงจะยังคงช่วยสร้างกระแสเงินสดให้กับนักลงทุนในระหว่างนั้น โดยนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนจากเงินปันผล จะเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลระหว่างหุ้นแต่ละตัวเพื่อดูว่าหุ้นไหนมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลมากกว่ากัน
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล = เงินปันผลต่อหุ้น (ต่อปี) x 100 / ราคาหุ้น
ยกตัวอย่าง หุ้น ABC จ่ายเงินปันผล 3 บาท และวันที่คำนวณ (1 มกราคม 2561) ราคาหุ้นปิดที่ 40 บาท หุ้น ABC จะมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 7.5% ขณะที่หุ้น XYZ จ่ายเงินปันผล 3 บาท และวันที่คำนวณ (1 มกราคม 2561) ราคาหุ้นปิดที่ 60 บาท แสดงว่ามีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 5%
จากตัวอย่าง สังเกตว่าถึงแม้หุ้นทั้งสองจะมีเงินปันผลเท่ากัน คือ 3 บาทต่อหุ้น แต่หุ้น ABC มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่าหุ้น XYZ เนื่องจากมีราคาหุ้นต่ำกว่า หมายความว่าถ้านักลงทุนซื้อหุ้น ABC ระดับราคา 40 บาท และจ่ายเงินปันผล 3 บาทต่อหุ้นเท่าเดิม จะได้รับผลตอบแทนจากเงินปันผล 7.5% ต่อปี
เมื่อการลงทุนมีความเสี่ยง แต่หากมีหุ้นปันผลก็อาจช่วยรองรับผลขาดทุนได้ในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตาม จะต้องเลือกเฟ้นให้ดีว่าหุ้นปันผลไหนที่มีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ ไม่ใช่ว่า 2 ปีก่อนหน้าจ่ายปันผลสูง ปีที่ผ่านมาจ่ายปันผลลดลง ปีนี้งดจ่ายปันผล ปีหน้ามีแนวโน้มว่าไม่จ่าย
นอกจากนี้ ให้ดูผลกำไรของบริษัทย้อนหลังว่าเป็นอย่างไร โดยหุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงและต่อเนื่องควรมีผลกำไรเป็นบวกสม่ำเสมอ และที่สำคัญอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น (ROE) ควรอยู่ในระดับสูงและต่อเนื่อง
เทคนิคหาหุ้นปันผลไม่ซับซ้อน สามารถดูได้จากประวัติการจ่ายเงินปันผลย้อนหลังว่าจ่ายสม่ำเสมอหรือไม่ จากนั้นก็มองไปข้างหน้า 2 - 3 ปี ว่ามีความสามารถจ่ายปันผลได้หรือไม่ ด้วยการอ่านบทวิเคราะห์ประกอบการตัดสินใจ เพราะนักวิเคราะห์จะทำการประเมินว่าปีหน้าและปีถัดไป หุ้นนั้นๆ จะมีโอกาสจ่ายเงินปันผลที่ระดับใด
ทีนี้มาดูว่า หากลองคัดกรองหุ้น โดยใช้หลักเกณฑ์ว่า ให้หุ้นมี Dividend Yield มากกว่า 8% ต่อปี กำไรสุทธิเป็นบวกตลอด 5 ปีย้อนหลัง และมี ROE มากกว่า 15% ตลอด 5 ปีที่ผ่านมา จะได้หุ้นอะไรบ้าง
หุ้น |
Dividend Yield (%) |
กำไรสุทธิ (ล้านบาท) |
ROE (%) |
||||||||
ปี 2560 |
ปี 2559 |
ปี 2558 |
ปี 2557 |
ปี 2556 |
ปี 2560 |
ปี 2559 |
ปี 2558 |
ปี 2557 |
ปี 2556 |
||
PREB |
15.79 |
703.55 |
788.13 |
303.07 |
305.90 |
261.50 |
33.77 |
45.70 |
22.45 |
25.50 |
26.94 |
JAS |
9.03 |
2,693.39 |
3,001.61 |
15,710.41 |
3,270.86 |
3,002.51 |
22.61 |
22.99 |
113.16 |
28.10 |
29.90 |
PM |
8.99 |
507.83 |
345.11 |
433.23 |
428.37 |
419.99 |
29.13 |
19.51 |
25.70 |
27.45 |
29.43 |
TASCO |
8.42 |
2,537.11 |
3,110.13 |
5,078.76 |
1,200.43 |
831.45 |
20.33 |
27.67 |
62.38 |
21.44 |
17.20 |
PATO |
8.26 |
194.72 |
137.29 |
99.82 |
129.15 |
135.00 |
33.34 |
25.79 |
19.31 |
24.86 |
27.55 |
ที่มา : SETSMART ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
หมายเหตุ ข้อมูล Dividend Yield คำนวณ ณ วันที่ 10 สิงหาคม 2561
ฐิติเมธ โภคชัย
ผู้บริหารงาน ฝ่ายพัฒนาความรู้ผู้ลงทุน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ความคิดเห็นของท่านเกี่ยวกับเว็บไซต์ “ห้องเรียนนักลงทุน”
ท่านได้รับความรู้จากเนื้อหาของ เว็บไซต์ห้องเรียนนักลงทุน เพิ่มขึ้น มากน้อยเพียงใด
ท่านมีความพึงพอใจต่อการใช้งาน มากน้อยเพียงใด
ท่านได้รับความรู้จากเนื้อหาของ เว็บไซต์ห้องเรียนนักลงทุน เพิ่มขึ้น มากน้อยเพียงใด
ท่านมีความพึงพอใจต่อการใช้งาน มากน้อยเพียงใด