ไม่ปฏิเสธว่า ถ้าตลาดหุ้นเป็นขาขึ้น (Bull Market) นักลงทุนมักลงทุนเพื่อเป้าหมายผลกำไรส่วนต่างจากราคาหุ้น (Capital Gain) แต่หากตลาดผันผวนหรือตลาดเป็นขาลง (Bear Market) ก็คงต้องปรับกลยุทธ์ด้วยการหาหุ้นที่มีความสามารถในการจ่ายเงินปันผล (Dividend Stock) สม่ำเสมอ เพื่อลดความเสี่ยงให้กับพอร์ตลงทุน
หากเอ่ยถึงหุ้นจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ มักเป็นหุ้นที่มีการดำเนินธุรกิจขยายตัวอย่างมีเสถียรภาพ สังเกตได้จากยอดขายและกำไรสุทธิเติบโตต่อเนื่อง ไม่ว่าเศรษฐกิจจะอยู่ในภาวะตกต่ำ หรือมีเหตุการณ์ไม่คาดคิด เช่น ปัญหาทางการเมือง วิกฤติเศรษฐกิจ ธุรกิจก็ยังขยายตัวได้เรื่อยๆ ซึ่งบริษัทเหล่านี้จะมีเงินสด (Cash Flow) จากการดำเนินงานเป็นบวก นั่นคือ มีสภาพคล่องทางการเงินสูงถึงสูงมาก
หากนักลงทุนค้นเจอบริษัทประเภทนี้ อย่าปล่อยให้หลุดมือ เพราะคือขุมทรัพย์ที่จะสร้างผลตอบแทนในรูปเงินปันผลในระยะยาวได้อย่างน่าประทับใจ อย่างไรก็ตาม ถึงแม้จะมีประวัติการจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ แต่ต้องหมั่นตรวจสอบการดำเนินธุรกิจ นโยบายการจ่ายปันผล ข้อมูลข่าวสาร ความเคลื่อนไหวบริษัทนั้นตลอดเวลา หากมีการเปลี่ยนแปลงจะได้สามารถปรับกลยุทธ์การลงทุนได้ทัน
การที่จะสร้างความมั่นใจว่าเมื่อลงทุนหุ้นนั้นๆ ไปแล้ว พวกเขามีความสามารถจ่ายเงินปันผลได้สม่ำเสมอ นั่นคือ ดูประวัติการจ่ายเงินปันผลย้อนหลัง โดยสังเกตการจ่ายไม่ขาดตกบกพร่องแม้แต่ปีเดียว อีกทั้ง พิจารณาที่มาของเงินที่นำมาจ่าย จะต้องมาจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (ไม่ใช่ไปกู้ยืมหรือขายสินทรัพย์บางอย่างมาจ่าย)
การดูประวัติการจ่ายเงินปันผลย้อนหลัง 5 ปี 10 ปี ถือว่าไว้วางใจได้แล้ว แต่ถ้ามีหุ้นที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลตลอด 20 ปี 30 ปีไม่มีเว้น ยิ่งการันตีได้ว่าในอนาคตน่าจะยังคงมีการจ่ายกันอย่างต่อเนื่อง
ย้อนหลังไปตั้งแต่ปี 2535 มาถึงปี 2559 มีบริษัทจดทะเบียน 25 บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลได้ติดต่อยาวนานถึง 25 ปี (มี 5 บริษัทรอประกาศจ่ายเงินปันผลปี 2559) แสดงถึงการดำเนินธุรกิจที่เติบโตสม่ำเสมอ เงินสดไม่ขาดมือ มักจะอยู่ในธุรกิจไม่ค่อยหวือหวา ถ้าไม่เป็นผู้นำในธุรกิจก็มีความสามารถทางการแข่งขันสูง อีกทั้งเป็นธุรกิจที่ผลิตสินค้าเพื่อใช้ในชีวิตประจำ (ปัจจัย 4) ดังนั้น แม้จะเผชิญกับวิกฤติเศรษฐกิจปี 2540 วิกฤติซับไพรม์ วิกฤติหนี้เสียกลุ่มประเทศยูโร หรือปัญหาทางการเมือง ธุรกิจยังเติบโตแข็งแกร่ง สะท้อนถึงการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ ทีมงานผู้บริหารมีฝีมือ รวมถึงให้ความสำคัญกับผู้ถือหุ้นและนักลงทุน
คำว่า “เงินปันผล” ถือเป็นเกราะป้องกันพอร์ตลงทุนได้เป็นอย่างดี หากมีหุ้นประเภทนี้จะสามารถลดความเสี่ยงจากการลงทุนลงไปได้ เพราะแม้ราคาหุ้นจะปรับลดลงแต่ยังได้รับเงินปันผลสม่ำเสมอ ดังนั้น หุ้นจ่ายเงินปันผลเป็นองค์ประกอบสำคัญกับการวางแผนการเงินเพื่อวัยเกษียณได้
25 หุ้น จ่ายเงินปันผล 25 ปีต่อเนื่อง (2535 – 2559)
หุ้น |
จ่ายเงินปันผล 5 ปีล่าสุด (บาทต่อหุ้น) |
||||
ปี 2555 |
ปี 2556 |
ปี 2557 |
ปี 2558 |
ปี 2559 |
|
ALUCON |
7.00 |
8.00 |
10.00 |
10.00 |
15.00 |
AYUD |
0.38 |
1.80 |
2.50 |
2.00 |
2.00 |
BJC |
0.84 |
0.84 |
0.60 |
0.84 |
0.50 |
BKI |
12.00 |
12.00 |
12.00 |
12.00 |
14.00 |
CM |
0.28 |
0.31 |
0.10 |
0.20 |
0.35 |
CSR |
2.00 |
2.35 |
2.09 |
2.04 |
1.80 |
FE |
8.00 |
7.00 |
5.00 |
6.00 |
รอประกาศ |
ICC |
1.25 |
1.20 |
1.05 |
1.05 |
1.15 |
KWC |
5.00 |
5.50 |
5.50 |
5.50 |
7.00 |
LTX |
2.50 |
2.50 |
2.50 |
1.875 |
2.50 |
MFC |
1.70 |
2.50 |
1.70 |
1.65 |
รอประกาศ |
OHTL |
16.00 |
22.00 |
13.00 |
12.00 |
11.00 |
PR |
1.86 |
1.59 |
1.88 |
1.95 |
0.94** |
SNP |
6.00 |
5.50 |
0.80 |
1.10 |
0.80 |
SPC |
1.00 |
1.00 |
1.00 |
1.10 |
รอประกาศ |
SST |
0.0277 |
0.0277 |
0.0370 |
0.0111 |
0.0111 |
SUC |
1.50 |
2.00 |
1.75 |
1.50 |
รอประกาศ |
TC |
0.10 |
0.10 |
0.15 |
0.15 |
0.10 |
TF |
3.16 |
3.74 |
3.77 |
4.16 |
2.65** |
TNL |
1.20 |
0.95 |
0.85 |
0.75 |
0.85 |
TTTM |
6.00 |
3.00 |
2.00 |
2.00 |
1.00** |
TVO |
1.80 |
1.00 |
1.75 |
1.90 |
1.25** |
UPF |
5.00 |
2.80 |
3.35 |
4.90 |
รอประกาศ |
UPOIC |
0.90 |
0.60 |
0.30 |
0.10 |
0.15 |
WACOAL |
2.40 |
2.25 |
2.40 |
1.10 |
1.30 |
ที่มา : SETSMART ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ข้อมูล ณ วันที่ 6 มีนาคม 2560)
หมายเหตุ : 1. ตัวเลขเงินปันผล เฉพาะจ่ายเป็นเงินสดเท่านั้น (ไม่รวมปันผลที่จ่ายเป็นหุ้น)
2.** หมายถึง เงินปันผลระหว่างกาล (งวด 1 มกราคม 2559 – 30 มิถุนายน 2559)
ฐิติเมธ โภคชัย
ผู้ช่วยผู้บริหารงาน ฝ่ายพัฒนาความรู้ผู้ลงทุน
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
ความคิดเห็นของท่านเกี่ยวกับเว็บไซต์ “ห้องเรียนนักลงทุน”
ท่านได้รับความรู้จากเนื้อหาของ เว็บไซต์ห้องเรียนนักลงทุน เพิ่มขึ้น มากน้อยเพียงใด
ท่านมีความพึงพอใจต่อการใช้งาน มากน้อยเพียงใด
ท่านได้รับความรู้จากเนื้อหาของ เว็บไซต์ห้องเรียนนักลงทุน เพิ่มขึ้น มากน้อยเพียงใด
ท่านมีความพึงพอใจต่อการใช้งาน มากน้อยเพียงใด