ทุกวันนี้มีนักลงทุนที่ต้องการลงทุนระยะยาวและรอ “รับเงินปันผล” หลายคนเลือกลงทุนกับหุ้นปันผล แต่มีอีกหลายคนที่ไม่กล้าลงทุนในหุ้น อย่าเพิ่งผิดหวังเพราะยังมีกองทุนหุ้นที่จ่ายเงินปันผลให้เลือกลงทุน
 

และนี่คือ 10 สุดยอดกองทุนหุ้น “จ่ายเงินปันผล” สุดแซ่บ!
 

เวลาพูดถึง “กองทุนหุ้นปันผล” อาจจะทำให้เกิดความสับสนอยู่บ้าง เพราะกองทุนหุ้นที่มีนโยบายไปลงทุนในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลนี้อาจจะเป็นกองทุนที่มีนโยบาย “จ่ายเงินปันผล” หรือ “ไม่จ่ายเงินปันผล” ก็ได้

ส่วนอีกประเภทหนึ่ง คือ กองทุนหุ้นที่มีนโยบาย “จ่ายเงินปันผล” ซึ่งหมายถึงกองทุนที่จ่ายเงินปันผลทุกๆ รอบปีบัญชีที่สัญญากับผู้ถือหน่วยลงทุน แต่จะไม่จ่ายก็ต่อเมื่อในรอบปีบัญชีนั้นมีผลการดำเนินงานขาดทุน อารมณ์เหมือนนักลงทุนลงทุนในหุ้นปันผล ปีไหนบริษัทมีผลขาดทุนก็มักจะประกาศไม่จ่ายเงินปันผล

ถ้านักลงทุนสนใจลงทุนในกองทุนหุ้นที่มีนโยบายจ่ายเงินปันผล สามารถดูจาก Fund Face Sheet ของแต่ละกองทุน ซึ่งจะเขียนกำกับไว้อย่างชัดเจนว่า “จ่ายเงินปันผล” (ส่วนกองทุนไหนที่ไม่จ่ายก็จะระบุชัดเจนว่า “ไม่จ่ายเงินปันผล”)

ข้อมูลล่าสุด ณ 23 กุมภาพันธ์ 2560 (รวบรวมโดย บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) จำกัด) กองทุนหุ้นที่มีนโยบายลงทุนหุ้นขนาดใหญ่ (ไม่รวมกองทุน LTF และ RMF) และมีนโยบายจ่ายเงินปันผลมีทั้งหมด 70 กองทุน ส่วนกองทุนหุ้นที่มีนโยบายลงทุนหุ้นขนาดกลางและเล็กและมีนโยบายจ่ายเงินปันผล (ไม่รวมกองทุน LTF และ RMF) มีทั้งสิ้น 13 กอง

สังเกตได้ว่ากองทุนหุ้นที่จ่ายปันผลมักเป็นกองทุนที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ เนื่องจากหุ้นขนาดใหญ่มักเป็นหุ้นคุณค่า ปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง และจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ

ส่วนกองทุนหุ้นที่มีนโยบายลงทุนในหุ้นขนาดกลางและเล็ก ส่วนใหญ่จ่ายเงินปันผลไม่สูงหรือไม่จ่าย เนื่องจากเป็นหุ้นเติบโต จึงต้องการนำเงินไปขยายธุรกิจมากกว่านำมาจ่ายปันผล จึงส่งผลมาถึงกองทุนหุ้นที่มีโยบายลงทุนหุ้นขนาดกลางและเล็กด้วย นั่นคือ มักไม่ค่อยจ่ายเงินปันผล

เลือกอย่างไร

แน่นอนว่าหากจะลงทุนกองทุนหุ้นที่มีนโยบายจ่ายเงินปันผลทั้งหมดคงไม่ไหว ดังนั้น ก่อนตัดสินใจลงทุนต้องพิจารณาดูให้ละเอียดรอบคอบ

อันดับแรกดูว่า กองทุนไหนที่จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ โดยควรดูย้อนหลังไปประมาณ 5 ปี ว่าจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอหรือไม่ สำหรับวิธีการดูไม่แตกต่างจากการดูหุ้นปันผล นั่นคือ อัตราเงินปันผลตอบแทน (Dividend Yield) โดยให้นำจำนวนเงินปันผลที่จ่ายในปีนั้นแล้วหารด้วยมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) วันสุดท้ายของปีนั้น คูณด้วย 100 

เช่น กองทุน XYZ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2559 NAV อยู่ที่ 100 บาท ตลอดทั้งปีจ่ายเงินปันผลทั้งสิ้น 5 บาท ดังนั้น อัตราเงินปันผลตอบแทนกองทุน XYZ ปี 2559 เท่ากับ 5% ((5/100) X 100)

ถ้าเป็นการลงทุนในหุ้นปันผล นักลงทุนอาจจะมองระดับอัตราเงินปันผลตอบแทนปีละ 7 – 8% ถือว่าน่าประทับใจแล้ว แต่สำหรับกองทุนหุ้นที่จ่ายเงินปันผล ระดับอัตราเงินปันผลตอบแทนต่อปี อย่างน้อยๆ ควร 10% หรือ 15% ขึ้นไป เนื่องจากเป็นการลงทุนหุ้นหลายๆ ตัว จึงสร้างผลตอบแทนต่อปีได้สูง เช่น 20% หรือมากกว่า
 

10 อันดับสุดยอดกองทุนหุ้น “จ่ายเงินปันผล”

กองทุนหุ้นที่มีนโยบายลงทุนหุ้นขนาดใหญ่ (ไม่รวมกองทุน LTF และ RMF) และมีนโยบายจ่ายเงินปันผล

ที่มา : บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) จำกัด

ข้อมูล ณ 23 กุมภาพันธ์ 2560

กองทุนหุ้นที่มีนโยบายลงทุนหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก (ไม่รวมกองทุน LTF และ RMF) และมีนโยบายจ่ายเงินปันผล

ที่มา : บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) จำกัด

ข้อมูล ณ  23 กุมภาพันธ์ 2560
 

แน่นอนกองทุนหุ้นที่จ่ายเงินปันผลใช่ว่าจะจ่ายให้ดีเหมือนๆ กันทุกกอง ดังนั้น นักลงทุนต้องดูว่ากองทุนนั้นมีแนวโน้มสร้างผลตอบแทนในอนาคตเป็นอย่างไร ถ้าดูแล้วว่าดีก็หมายถึงมีกำลังในการจ่ายเงินปันผล โดยหากดูสถิติย้อนหลัง 5 ปี (2554 – 2559) พบว่ากองทุนหุ้นที่จ่ายเงินปันผลมีอัตราเงินปันผลตอบแทนเฉลี่ย 8% ต่อปี

นอกจากนี้ ให้ดูถึงความสม่ำเสมอในการจ่ายปันผล เช่น หากมีนโยบายจ่ายปันผลปีละไม่เกิน 4 ครั้ง ก็ให้ดูว่าจะจ่ายทุกไตรมาส หรือจ่ายในช่วงเดือนไหน วิธีการง่ายๆ คือ ดูย้อนหลังว่ากองทุนจ่ายเงินปันผลในช่วงวันไหน เดือนไหน เช่น สิ้นมิถุนายน สิ้นธันวาคม หากมีการจ่ายสม่ำเสมอ ไม่ว่าปีไหนก็จะจ่ายในช่วงเดียวกันตลอด

เหมาะกับใคร

กองทุนหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเหมาะกับผู้ที่มีอายุปานกลาง (40 ปีขึ้นไป) กำลังเข้าสู่วัยเกษียณ เกษียณไปแล้ว หรือไม่มีรายได้ประจำ เพราะเป็นกลุ่มที่ต้องการรายได้จากเงินปันผลสม่ำเสมอในระหว่างทาง

แต่ผู้ที่มีอายุน้อยก็ลงทุนได้ แต่อาจจะลงทุนในสัดส่วนที่ไม่เยอะ เนื่องจากมีรายได้ประจำทุกเดือนจากการทำงานอยู่แล้ว จึงไม่จำเป็นต้องพึ่งรายได้เงินปันผลจากการลงทุนในกองทุนประเภทนี้

นอกจากนี้ นักลงทุนที่ไม่มีความเชี่ยวชาญกับจังหวะขายกองทุน ก็เหมาะที่จะลงทุนผ่านกองทุนหุ้นที่จ่ายปันผล  โดยเงินปันผลที่จ่ายออกมาก็เปรียบเสมือนว่าผู้จัดการกองทุนทำการขายกองให้

กิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ

นักวิเคราะห์ข้อมูลอาวุโส

บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) จำกัด